海外资管巨头大举增持科技股 中概股投资现分歧

在经历了去年的大幅调整后，美股科技股今年以来强劲反弹。最新披露的持仓数据显示，今年一季度，包括桥水、贝莱德、高盛、老虎环球在内的海外资管巨头对多只科技股大幅加仓。对于中概股，海外资管巨头的态度则出现了明显分歧，桥水、柏基投资大幅减持的同时，华尔街“大空头”迈克尔巴里旗下基金则抄底京东、阿里巴巴等中概股。

在多位业内人士看来，经历两年多调整后，中概股估值已明显偏低，未来随着企业盈利和市场信心提升，观望资金仍有望回流中国资产。

集体增持科技股

美股科技股在2022年经历了大幅调整，纳斯达克指数去年跌逾30%。今年以来，美股科技股强劲反弹，苹果、微软、亚马逊、谷歌等今年以来涨幅均超过30%。最新披露的持仓数据显示，多家资管巨头在今年一季度大幅增持上述个股。

以全球知名对冲基金桥水为例，该机构向来青睐大金融与大消费板块，但在今年一季度罕见地增持了科技股。具体来看，桥水今年一季度对谷歌的增持比例高达210%，使其跃升为第十三大重仓股。此外，桥水还增持24万股微软，总持仓数量约26万股。

最新披露数据显示，今年一季度，全球最大资管公司贝莱德对苹果、微软和亚马逊分别增持580万股、553万股和1200万股。此外，贝莱德还增持了特斯拉、英伟达和谷歌；高盛对苹果和微软也进行了增持，增持幅度分别为9%、12%。

老虎环球豪掷4.45亿美元抄底谷歌，使其由第七大重仓股晋升为第五大重仓股。此外，老虎环球耗资1.4亿美元建仓苹果，这是老虎环球自2018年四季度清仓后，时隔4年首次买入苹果。值得注意的是，老虎环球对半导体板块也进行了大手笔布局。截至今年一季度末，该机构建仓9家公司，其中4家为半导体公司，除了台积电，还买入拉姆研究、应用材料和英伟达。

对中概股的操作出现分歧

今年以来，中概股整体仍未摆脱此前的低迷走势，京东、拼多多、哔哩哔哩、蔚来等个股均呈现不同程度下跌。持仓数据显示，海外资管巨头对中概股的态度出现了明显分歧。

桥水对多只中概股进行了减持或清仓，其中，桥水对雾芯科技、高途、虎牙、斗鱼、富途、理想汽车等个股的减持幅度均超过50%，并对百度进行了清仓。英国百年资管巨头柏基投资减持了蔚来、百济神州、百度和贝壳，同时清仓了网易。

华尔街知名“大空头”基金经理迈克尔·巴里则对中概股持截然相反的态度。截至今年一季度末，迈克尔·巴里管理的对冲基金增持京东至25万股，价值约1097万美元，占其投资组合的10.26%；将阿里巴巴的持股增至10万股，持仓市值约1021万美元，占其投资组合的9.56%。相较去年年底，今年一季度迈克尔·巴里对这两只中概股的增持数量均实现翻番。

老虎环球今年一季度小幅增持其第三大重仓股京东226.57万股，买入金额为1.13亿美元。值得一提的是，这是老虎环球去年连续减持京东以来的首次增持。

在多位业内人士看来，迈克尔·巴里大举抄底中概股的原因有两点：一是，经历2021年至2022年的大幅回调后，中概股估值已明显偏低；二是，中国经济持续复苏给互联网中概股业绩回升带来较大推动作用。

高盛预计，今年中国上市企业每股盈余增长有望达到17%，包括对冲基金在内的众多海外机构投资者对中国市场的配置仍有上升空间，若企业盈利增长且促进市场信心提升，全球范围内的观望资金都有望回流中国资产。