豪掷百亿设立两只产业基金，酒厂成为单一LP

上市公司参与产业基金的设立不在少数。对于白酒企业茅台宣布参与设立两支产业基金，引起社会广泛关注。

8月29日，贵州茅台酒股份有限公司关于出资参与设立产业发展基金完成备案的公告。公告如下：

来源新浪财经

贵州茅台酒股份有限公司

关于出资参与设立产业发展基金完成备案的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

一、概况

2023年6月13日，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）召开2022年度股东大会，审议通过《关于出资参与设立产业发展基金的议案》，公司将作为有限合伙人以自有资金出资参与设立两只产业发展基金。具体内容详见公司于2023年5月19日披露的《关于出资参与设立产业发展基金的公告》（公告编号：临2023-014）、2023年6月14日披露的《2022年度股东大会决议公告》（公告编号：临2023-016）。

二、备案进展

上述基金合伙企业于2023年8月2日完成了工商登记并取得营业执照，2023年8月25日在中国证券投资基金业协会完成了备案手续，备案信息如下：

（一）茅台招华（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）备案信息

1.基金名称：茅台招华（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）

2.管理人名称：招商局资本管理有限责任公司

3.托管人名称：招商银行股份有限公司

4.备案编码：SAAF34

5.备案日期：2023年8月25日

（二）茅台金石（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）备案信息

1.基金名称：茅台金石（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）

2.管理人名称：金石投资有限公司

3.托管人名称：中信银行股份有限公司

4.备案编码：SB9785

5.备案日期：2023年8月25日

特此公告。

贵州茅台酒股份有限公司董事会

2023年8月29日

早些报道：

8月8日，据国家企业信用信息公示系统显示，茅台金石（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）与茅台招华（贵州）产业发展基金合伙企业（有限合伙）已成立，这意味着贵州茅台出资参与设立产业发展基金一事正式落地。

2023年5月，贵州茅台发布公告将出资参与设立产业发展基金，即茅台金石基金和茅台招华基金。贵州茅台在公告中表示，出资设立产业发展基金，是为了提升资金收益率，为全体股东创造价值。

根据国家企业信用信息公示系统公示的信息，茅台金石基金与茅台招华基金均成立于2023年8月2日，出资额均为55.1亿元，两只发展基金的经营场所也都登记为贵州省贵安新区湖潮乡贵阳大数据科创城算力中心2号楼。

从股权结构来看，茅台金石基金的合伙人包括贵州茅台酒股份有限公司、金石投资有限公司以及茅台（贵州）私募基金管理有限公司；茅台招华基金的合伙人除了贵州茅台酒股份有限公司以及茅台（贵州）私募基金管理有限公司以外，还包括南通招华投资合伙企业（有限合伙）、深圳市招商国协贰号股权投资基金管理有限公司以及招商局资本控股有限责任公司。

据招商资本官网披露，截至2022年底，招商资本管理总资产超3,000亿元人民币，已设立25家基金管理公司。据投资界披露，金石投资累计管理的资产规模超过2,300亿元，累计投资项目超过560单，已退出项目超过220单。

上市公司设立产业基金，提升资金收益率、布局产业上下游已屡见不鲜。据统计，2015年以来A股上市公司已成立了超过5,000支基金。

2021年以来，工业富联、中国人寿等龙头企业陆续参与设立产业基金。2022年，海尔集团建立400亿元专项产业基金加大科技创新。白酒上市公司中，洋河股份2022年公告拟出资30亿元与专业投资机构设立基金，共同投资大消费、新经济、大健康、新科技等领域。

根据数据，2022年我国股权投资市场人民币基金募资总规模超1.9万亿元，上市公司出资金额占比为10.1%，较2021年占比提升2.2个百分点，侧面反应产业类资金在私募股权行业的重要性逐渐提升。

一位观察者指出，茅台产业基金强调市场化运作，叠加了茅台与招商、中信等头部机构的产业资源、品牌资源、金融资源，同时又注重风险把控，市场对这只基金的表现充满期待。

“这是公司第一次尝试出资成立基金，稳健性体现在我们对合作伙伴的选择十分谨慎，基金管理人在管理规模、项目储备、项目退出等方面属于国内领先；同时公司降低首次实缴比例——规模约100亿元，首期出资仅40亿元。且设立两支基金，也是充分相信管理人前提下分散风险。此外，茅台旗下的私募股权投资公司也参与进来，通过专业和市场化方式保证基金投资稳健。”茅台董事长丁雄军曾说。

据报道，茅台开始涉足基金投资，最早可追溯到2014年。App从天眼查获悉，2014年贵州茅台与建信（北京）投资基金管理有限责任公司合资设立了茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司，其中贵州茅台持有51%股份，建信投资持有49%股份。之后茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司更名为茅台（贵州）私募基金管理有限公司（以下简称茅台私募基金），持股比例也变成了贵州茅台占比80.1%，建信投资占比19.9%。

茅台私募基金管理规模在10亿-20亿元，定位为以大消费产业为投资重点，兼顾其他高增长产业，力争成为中国大消费领域领先的股权投资基金。

成立至今，茅台私募基金共发生了11次公开投资事件，参与投资了匹克中国的A轮、锅圈食汇的D+轮、白家食品的B轮、万凯新材的天使轮，以及新巨丰、中国盐业、天宜上佳、李子园、衣拉拉、嘉美包装的股权融资，产品标签囊括电子商务、餐饮业、食品饮料、生产制造、开采和服装纺织等。