8月中企IPO发行首日表现提振 VC/PE机构IPO渗透率超7成

投中今日发布的8月份最新IPO报告显示，2023年8月共计33家中国企业在A股成功IPO，发行首日表现提振，港、美股没有中国企业IPO；其中，VC/PE机构IPO渗透率为75.76%，全年VC/PE渗透率稳步上升。

全球市场中企IPO发行首日表现提振

报告指出，2023年8月，共计有33家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO规模同比下降34.47% ，环比上涨41.52%。其中，仅2家企业首日破发，破发率6.06%，盟固利首日涨幅达17.42倍，成为今年内首日涨幅最大的个股。在监管层提振二级市场信心的举措下，8月共有9家企业首日涨幅超过1倍。全年来看，共有147家企业首日涨幅在（0，50%）)范围内，占全部上市中企的比例为49.16%。在“投融资两端动态平衡”的意见指导及提振二级市场投资信心的政策下，IPO企业在二级市场或将有更好的表现。

从募资端来看，8月上市企业募资总额576亿元，IPO募资规模前五企业依次为华虹公司、华勤技术、广钢气体、儒竞科技、敷尔佳，华虹公司以年内最大募资规模登陆科创板；IPO集中行业为电子信息、传统制造、先进制造、化学工业、消费；IPO集中地域为上海、广东、江苏、黑龙江、浙江。

港股市场方面，8月有0家中国企业在香港IPO，9月5日，宜明昂科登陆港股上市。8月共有8家企业完成港股上市备案，分别为：普洱澜沧、众淼创新、泛远国际、米高集团、喜相逢、佛朗斯、魔方生活、优必选；今年截至8月31日，共有72家企业进入港股上市申报流程。

8月29日，香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组。一方面，港股流动性缺乏与港股IPO停滞相验证，另一方面，优化互联互通机制、港股印花税制改革等潜在制度调整也将改善港股生态。

美股市场方面，8月中国企业在美国资本市场IPO的数量也为0，通过SPAC成功上市的数量为1家，中国美妆跨境品牌Able View（ABLV.NASDAQ）通过与海南的SPAC合并，实现在美国纳斯达克挂牌上市。截至8月31日，证监会公开披露信息中有32家企业进入美股上市申报流程。2023年7月26日，新骏羊绒服饰成为境外上市新规实行以来首家赴美上市备案获批企业。截至8月底，共有6家企业赴美上市备案成功获批，分别是新骏羊绒服饰、环球墨非、阿诺医药、图达通、文远知行、极氪。

VC/PE机构IPO渗透率超7成

退出方面，2023年8月VC/PE机构IPO渗透率为75.76%，获VC/PE机构投资的企业过半数在深交所创业板，其账面退出回报为133.61亿元，优于其他板块。四个板块VC/PE渗透率相近，说明VC/PE机构不只是聚焦中小科创企业，不同阶段、不同领域的投资决策都能在完善的多层次IPO市场中获得较佳的回报。从全年数据来看，IPO企业VC/PE渗透率稳步上升。

具体而言，共25家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量较7月的29家环比下降13.79%；本月VC/PE机构平均账面回报率为3.45，IPO账面退出回报规模为294亿元。从账面退出回报看，电子信息是退出回报最佳的行业，华勤技术账面退出回报高达80.51亿元。从账面回报倍数看，传统制造行业的乖宝宠物、汽车交通行业的路桥信息分别为17.83倍和16.36倍，分列前两位。

此外，证监会发文进一步规范股份减持行为，特别指出上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。有投资机构坦言，此次对减持政策的调整，应该说是一次重大的修订，在引导市场看重企业价值和合理估值，对于投资者而言应抵制那些只讲故事、炒概念的公司，从而逐渐走向价值投资，重塑A股健康的生态文化。