中国VC/PE行业8月并购战报：上海交易规模居首

根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2023年8月中国并购市场共完成177笔并购交易，数量环比下降4.8%，同比上升1.1%。其中披露金额的有137笔，交易总金额约为587.85亿人民币，环比下降24.6%，同比下降43.7%。

图1 2022年8月至2023年8月并购市场交易趋势图

表1 2023年8月并购市场并购类型【1】统计

从并购交易类型来看，本月共发生173笔境内并购，占并购案例总数的97.7%，其中披露金额的案例133笔，总金额为572.08亿人民币；跨境并购共发生4笔，总金额为15.77亿人民币。

8月并购重点集中于沿海地区

表2 2023年8月并购市场案例数量地域情况统计

按被并购企业所属地域来看，177笔交易分布在北上广以及苏浙等31个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，广东省位列第一，共完成26笔并购交易，占本月并购案例数量的14.7%；江苏省位列第二，共完成19笔并购交易。

并购金额方面，上海市表现突出，涉及交易金额达141.84亿人民币，占本月总交易金额的24.1%。浙江省紧随其后，交易金额达到66.39亿人民币；重庆市以62.83亿人民币占比10.7%的成绩排名第三。

8月机械制造行业规模居首

图2 2023年8月并购市场行业分布（按被并购方）

本月并购交易共涉及26个一级行业，从案例数量来看，IT行业位列第一，共完成19笔并购交易，占比10.7%；机械制造行业位列第二，共完成18笔交易。金额方面，机械制造行业位居第一，涉及金额为105.49亿人民币，占比达17.9%；房地产行业紧随其后，交易金额达到93.08亿人民币。

8月境内并购典型案例

陆家嘴收购4家公司股权，继续深耕房地产业务

2023年8月8日，上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司（简称：陆家嘴）成功收购上海东袤置业有限公司、上海企荣投资有限公司、上海耀龙投资有限公司、上海陆家嘴昌邑房地产开发有限公司的股权，总交易金额为133.19亿人民币。

本次收购的4家公司旗下项目集中于上海浦东的陆家嘴金融贸易区和前滩国际商务区。此次交易完成后，有利于陆家嘴更深度地参与前滩地区的开发运营，做强做大主营业务。

中船科技收购5家风电公司，注入新能源领域资产

2023年8月18日，中船科技股份有限公司（简称：中船科技）成功收购中船海装风电有限公司、洛阳双瑞风电叶片有限公司、中船海为（新疆）新能源有限公司、中国船舶集团风电发展有限公司、中船重工（武汉）凌久电气有限公司股权，总交易金额为91.98亿人民币。

此次交易的5家公司主营业务涉及风力发电设备制造及风电场的开发与运营。本次交易完成后，中船科技将在现有的工程设计勘察等业务基础上，注入新能源领域资产，有利于公司产业结构的优化调整。

表3 2023年8月境内并购交易大额案例

8月跨境并购典型案例

中润资源收购新金国际51%股权，全力聚焦矿产主业

2023年8月8日，中润资源投资股份有限公司（简称：中润资源）以其持有的山东中润集团淄博置业有限公司100%股权、济南兴瑞商业运营有限公司100%股权与深圳马维钛业有限公司持有的新金国际有限公司（简称：新金国际）51%股权进行置换。

新金国际的全资子公司拥有非洲马拉维马坎吉拉锆钛砂矿，通过本次交易，公司加大矿产资源储备。在本次资产重组之前，中润资源主营业务为矿业、房地产业务。本次交易完成后，中润资源将剥离房地产业务，集中精力发展矿业。

雅创电子收购WE Components86%股权，加快东南亚市场布局

2023年8月29日，上海雅创电子集团股份有限公司（简称：雅创电子）成功收购JUBILEE INDUSTRIES HOLDINGS LTD持有的WE Components Pte. Ltd（简称：WE Components）的86%的股权，作价1589.25万美元（约1.14亿人民币）。

WE Components 作为电子元器件行业的代理分销商，主要分销存储芯片、可调激光器等产品，其主要供应商为海力士、三星、世特科、新飞通等。本次交易完成后，有利于双方整合吸收优质资源，雅创电子借此推进海外市场拓展计划，加快东南亚市场的布局。

表4 2023年8月跨境并购部分案例

8月VC/PE支持并购【2】市场金额达50亿

8月VC/PE支持并购案例共有9笔，涉及并购金额为50.90亿人民币。该9笔案例的被并购方主要分布于生物技术/医疗健康及IT行业等，其中能源及矿产行业涉及并购金额为24.17亿人民币；地域方面，被并购方重点集中于广东省，涉及并购金额为3.35亿人民币。

表5 2023年8月VC/PE支持并购部分案例

8月VC/PE机构并购退出活跃度下降

本月并购退出事件共有4笔，涉及金额为6.19亿人民币。其中比较具有代表性的并购退出事件有：河南霖森实业有限公司收购广东高正信息科技股份有限公司8.06%的股权，江门科蓝创业投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约0.01亿人民币，账面回报倍数为0.38倍，内部收益率为-15.33%；保定乐凯新材料股份有限公司收购川南航天能源科技有限公司22.62%的股权，航天投资控股有限公司成功退出，回笼资金约4.99亿人民币。