VC圈来了一群凶猛老虎！老虎环球发力一级市场

与老虎环球同行的，还有一大批对冲基金。

最近，高盛披露了一份“对冲基金以及私募和公开股权投资的融合”报告，其中显示，近年来对冲基金越来越多地参与到，与风投有关的私募股权交易上。

今年年初以来，对冲基金参与了创纪录的 770 笔私募股权交易，而去年为753 笔。

虽说笔数相差不大，但交易总金额却有明显增长：去年为960 亿美元，今年就暴涨到1530 亿美元。

事实上，今年迄今为止，对冲基金已经将27%的资金投入了风险投资，能看得出来他们迫切地“想玩大的”。

大多数对冲基金的投资涉及美国公司，但高盛已观察到，其对总部位于亚太地区的公司的投资比例有所增加，尤其是在中国，而在 EMEA 的交易比例保持相对不变。

速度、高价、松弛、短期，正成为对冲基金进行风险投资的特点。

首先，他们喜欢将尽调外包给顶级的风投，因此决策时间非常快。另外，相比传统VC，对冲基金在面对高潜力标的时，愿意开出更高的价格，期望将对手甩在身后。

在投资完成后，他们一般极少占据公司董事会席位，也不会干涉公司运营。当然，他们也不会在一家公司里“待”很长时间。一般在三年之内，他们就脱手。他们不期待更高的收益率，赚到一笔就换手。

可以说，对冲基金像一群老虎闯进VC圈，用凶猛、粗暴的的投资策略冲击着那些老玩家的传统模式。

擅长于二级投资的对冲基金，为何在今年密集进入一级市场的VC圈？在笔者看来主要有两大原因。

根据Crunchbase数据，今年独角兽迎来喷薄期。

光是今年头5个月，全球新生独角兽的数量就已经达到166家，明显超过去年全年163家新生独角兽的数量。

并且今年以来，每月度的新生独角兽数量都要高于之前的水平。

另外，IPO市场也迎来繁荣期，为私募股权的升值和变现，加了一把火。

根据Dealogic的数据，截止到今年6月，美国市场IPO总额已经达到1710亿美元，超过了去年全年的1680亿美元的记录。除此之外，今年二季度，全球 IPO 和并购数量较上年同期增长逾一倍，达到创纪录的2893宗。

独角兽的涌现以及强劲的吸金能力，让资本纷至沓来。今年二季度，全球风险投资额较上年增长了157% ，达到1560亿美元。

在二级市场征战多年的对冲基金，自然也眼馋，纷纷转向新的战场。

来源：硅兔赛跑