非银金融机构或将在川渝两地迎来蓬勃发展！成渝西部金融中心的六大看点

2021年12月24日，人民银行、国家发展改革委等六部门联合川渝政府印发了《成渝共建西部金融中心规划》（下称《规划》），提出到2025年初步建成西部金融中心、2035年西部金融中心地位更加巩固的战略目标。《规划》指出，要将成渝建设成为立足西部，面向东亚和东南亚、南亚，服务共建“一带一路”国家和地区的西部金融中心，完善“科创金融、普惠金融、绿色金融、消费金融、供应链金融”五大金融服务体系。

西部金融中心建设有利于带动区域平衡发展。从地区生产总值来看，成都和重庆是西部地区仅有的进入总量前10的城市，从长远趋势来看，预计到2025年重庆地区生产总值总量能超过广州，仅次于北京、上海、深圳，成都则有望超过苏州，总量排全国第六名。从经济腹地来看，成都和重庆是四川盆地核心城市，能撬动整个四川盆地1.3亿人口的发展。从更大的范围来看，成渝金融中心的建设，也有利于构建继长三角、珠三角、京津冀之后的中国经济第四极，带动整个西部地区发展。从金融属性看，2021年成都、重庆在中国金融中心指数（CFCI）中分列第六和第七名，未来具有较大增长空间。

第一，非银金融机构或将在川渝两地迎来蓬勃发展。《规划》指出，支持符合条件的主体依法依规发起设立证券公司、理财公司、保险资产管理公司、公募基金管理公司等法人金融机构。2020年四川和重庆分别设立了4981家和1947家银行金融机构，但四川和重庆仅分别有7家和6家非银金融机构。因此未来川渝两地或更多鼓励发展证券、保险、基金等非银金融机构。《规划》还指出，支持内外资金融控股集团、银行保险机构在成渝地区发展。支持外资金融机构在成渝地区依法有序发起设立、参股控股银行和证券等法人金融机构，依法依规设立分支机构。这意味着未来成渝地区将诞生更多的内外资金融机构，这符合国家对成渝地区“一带一路”重要节点、中欧班列和西部陆海新通道的定位。

第二，从三个维度拓宽融资渠道。首先，未来成渝两地融资将更多侧重于绿色、科创、供应链金融和贸易等领域。《规划》指出，鼓励绿色企业通过发行债券、上市等方式融资；支持成渝地区高新技术企业利用股权、知识产权开展质押融资，提升科创企业跨境投融资便利化水平；探索建设集境内外货物物联网监管、投融资对接及市场化融资增信服务于一体的“一站式”综合金融服务平台。其次，未来成渝两地或将更多与新加坡、日本等国开展双向投融资业务。《规划》指出，支持新加坡、日本等国家符合条件的非金融企业在成渝地区开展股权、债权等融资。支持成渝两地融资路演平台与新加坡交易所、中国香港交易所等对接，实现跨境投融资信息互通共享。最后，完善股权投融资平台。目前川渝两地债券融资规模几乎是股权融资规模的10倍以上，因此，《规划》鼓励重庆开展区域性股权市场制度和业务创新，同步探索与新三板市场对接机制，并研究支持符合条件的境外投资者投资区域性股权市场。

第三，深入推进成渝地区绿色金融建设。《规划》指出，深化跨省市环境权益交易合作。依托成渝两地绿色企业（项目）库，打造绿色金融数字化发展平台。支持重庆、成都成为中欧绿色金融标准认定及应用试点城市，在碳排放计量和认证、零碳技术孵化与应用等方面加强与欧盟的合作。推动与新加坡绿色金融合作，搭建联结重庆、成都与新加坡的环境权益交易与绿色金融服务有关的平台，探索低碳领域跨境合作有效途径。鼓励金融机构将环境、社会和公司治理（ESG）及企事业单位的环保信用等级与环境信用信息纳入投融资决策。推动成熟的碳核算方法和成果在金融系统应用。绿色金融是未来政策发力重点之一，人民银行第四季度货币政策委员会例会强调，要实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，以促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系。西部地区发展低碳经济有天然优势，碳排放低于全国平均水平，但四川略高，因此未来可能会有更多碳治理政策向四川倾斜。目前来看该迹象已有所显现，截至2021年7月底，碳减排交易（CCER）成交1802万吨，位居全国第四，CCER交易量同比增速高达483%。此外，西部地区在全国各省份中碳排放权初始余额大多处于盈余的状态，因此未来碳交易市场搭建后，西部地区有望通过低碳的优势向沿海地区出售碳排放权。

第四，探索建设西部数据资产交易场所。《规划》指出，探索建设西部数据资产交易场所，在健全数据资源产权等基础制度和标准规范的基础上，建立大数据产权交易和行业自律机制。探索将现有相关交易场所升级为成渝一体化的知识产权和技术转让交易中心。西部地区交通条件比沿海地区差，但气候较好，温差较低，因此适合发展大数据产业，目前成都、重庆、贵阳均大力发展大数据产业。西部数据资产交易场所的建设，有利于整个西部地区攀登产业升级制高点。

2021年12月17日，西部数据交易中心在重庆江北区成立，致力于打造国内领先的服务数字经济全产业链的数据交易场所。同日，重庆市数字产业示范园揭牌，力争五年内引进和培育3家（含）以上上市企业（或独角兽企业），入驻企业500家（含）以上，实现总产值超2500亿元。四川方面，2020年9月四川省出台《四川省加快推进新型基础设施建设行动方案（2020～2022年）》，提出要打造政府数据开放共享区块链试点平台，进行“蜀信链”等区块链基础设施探索，建立基于区块链技术的数字资产交易平台。2021年10月，“蜀信链”生态授牌仪式顺利举行，12家企业获得认证。

第五，推动金融科技发展，川渝各司其职。《规划》指出，推动西部（重庆）科学城、西部（成都）科学城、中国（绵阳）科技城开展科创金融先行先试，支持成渝地区符合条件的城市建设科创金融改革试验区。鼓励推动金融科技研究领先发展，开展金融科技领域基础、共性和关键技术研发以及重大应用试点示范，推进人工智能、大数据、云计算、区块链等金融科技领域研究成果在成渝地区率先落地应用。成都方面，《规划》指出，要支持成都稳步推进数字人民币试点，开展数字人民币研究及移动支付创新应用，拓展数字人民币应用场景。重庆方面，《规划》支持在重庆建设国家金融科技认证中心，探索建设重庆区域性金融科技监管信息平台。目前，2020年四川和重庆研发经费支出占地区生产总值比重分别为2.17%和2.11%，相当于国内平均水平，未来两地政府或会增加相关经费支出。

未来，成渝地区有望通过发展人工智能、大数据、云计算、区块链等产业分工互补来实现弯道超车与产业升级，加快对东部地区的追赶步伐。最近几年，成渝地区互联网产业发展势头较好，腾讯、阿里等互联网公司均已在此设立研发基地。

第六，打造对外开放高地。《规划》指出，研究开展成渝地区与新加坡、日本双向投融资，逐步扩大至共建“一带一路”国家和地区。支持新加坡、日本等国家符合条件的非金融企业在成渝地区开展股权、债权等业务。支持境外投资者以人民币开展直接投资和参与境内企业股权、债权、大宗商品交易等业务。探索更高水平对非居民个人和非居民企业的人民币金融服务。支持成渝地区符合条件的机构申请合格境内机构投资者（QDII）、人民币合格境内机构投资者（RQDII）业务资格。我们认为，成都和重庆是“一带一路”重要节点，也是中欧班列和西部陆海新通道，相较于上交所和深交所面向全球的定位，成渝金融中心可能更加面向“一带一路”地区。除了成渝之外，西部也可能会设立两个对外开放的金融副中心——面向南亚地区的昆明和面向东南亚地区的南宁，共同带动西部地区金融开放。

日本和新加坡都是RCEP成员国，探索成渝地区与新加坡、日本双向投融资，有利于树立RCEP成员国之间金融互动的典范。长期来看，成渝地区作为“一带一路”重要节点，是未来西部对外开放制高点，有利于推动中国与东南亚、南亚、西亚各国之间的经济、金融合作。

笔者认为，未来两地金融业发展主要有以下几个方向。

四川方面，根据2021年12月1日出台的《四川省“十四五”金融业发展和改革规划》，2025年四川省的总体目标是基本建成金融强省，全省金融业增加值占地区生产总值7.3%左右（2020年为6.9%）。从具体实现路径看，一是要发展科技金融，推广“政府+保险+担保+银行”风险共担模式，鼓励各地建立融资风险补偿基金，支持科技企业直接融资，推广“天府科创贷”，开展专利权质押、商标权质押贷款等服务，扩大科技金融产品供给。二是要发展绿色金融，扩大绿色贷款规模，创新环境权益质押融资、生态补偿质押融资等产品。三是要创新发展供应链金融和普惠金融，优化“天府信用通”等数字普惠金融服务。

重庆方面，根据重庆市“十四五”规划纲要，重庆市主要推动四个条线的建设：一是推动金融机构高质量集聚，加快江北嘴—解放碑—长嘉汇金融核心区建设。二是建好国家金融科技认证中心，深化金融标准创新建设试点，加快金融科技应用试点和创新监管试点，发展数字普惠金融，推动中新金融科技合作。三是深化绿色金融改革创新，建设绿色金融改革创新试验区。四是创新贸易金融服务，争取设立科创金融改革试验区，探索形成贸易金融区块链标准体系。

来源：中国金融

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