海南支持设立S基金，三亚率先出台政策

大力推进金融开放的海南自贸港也在积极布局。这其中，三亚率先出台的S基金政策明确提出，鼓励吸引私募股权二级市场交易集聚，助力海南自贸港财富管理中心建设。这也意味着海南自贸港对S基金的支持与服务驶入“快车道”。

记者从三亚中央商务区管理局了解到，该政策措施共11条，涵盖适用主体、奖励类型、执行标准、有效期限等诸多方面，是国内为数不多、专门鼓励私募股权二级市场交易集聚的创新政策。

“措施中对交易主体的定义更加多元，奖励主体不仅涵盖份额及股权交易的出让双方，还覆盖参与交易流程的S基金管理企业、中介服务机构、S基金托管银行、资产管理机构、私募股权二级市场专业人才。其中，交易出让双方包括S基金和合格投资者等。”三亚中央商务区管理局相关负责人士表示。

据金融小镇网了解，今年以来，多地都出台相关政策支持私募股权二级市场的发展。

比如，今年6月，北京金融监管局等七部门联合发布了《关于推进股权投资和创业投资份额转让试点工作的指导意见》。今年7月出台的《中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》提出，适时研究在浦东依法依规开设私募股权和创业投资股权份额转让平台，推动私募股权和创业投资股权份额二级交易市场发展。

不过，相比北京、上海，此次海南出台的措施，政策叠加优势或更明显，更具有灵活度。比如，对交易奖励不设规模门槛限制，采取创新、灵活的奖励方式支持出让方和受让方，其中出让方奖励最高可达500万元，受让方奖励最高可达1000万元，交易中介服务机构奖励最高可达100万元。

根据政策，在叠加海南自贸港双15%所得税政策，QFLP和QDLP政策以及《三亚市高标准高质量推进金融业发展扶持奖励暂行办法》的奖励基础上，外资企业可通过QFLP搭建S基金的方式快速进入中国，投资中国优质资产和企业；内资企业可通过QDLP搭建S基金的方式在境外开展私募股权二级市场交易，推动海外资产配置和投资。允许“内资管外资”和“外资管内资”的业务模式，为基金管理企业提供了更灵活、更便利的选择。

三亚中央商务区管理局还表示，园区专门设立私募股权二级市场绿色服务窗口。对符合条件的市场参与主体，提供免费的工商注册和优先协助服务。同时，园区配置专业团队，提供政策咨询服务和架构搭设咨询服务等。

真金白银的政策和贴心的服务让市场感受到海南的诚意。朱绵茂分析称，“此次S基金政策出台，将有力支持海南自贸港开展私募股权二级市场交易，吸引S基金金融机构在海南集聚，拓宽私募基金退出渠道，繁荣海南金融市场，尤其是离岸金融市场，有利于促进海南自贸港金融与产业资本循环畅通。”

据悉，截至2021年10月底，已有红杉、高瓴、方源、春华等近百余家头部基金管理公司注册在三亚中央商务区，发起设立人民币基金30余支，私募基金管理企业逾百家。园区将依托S基金政策，联合国内市场中的领先机构共同探索设立S基金研究中心及相关行业自律组织，借助自贸港跨境投资自由便利、跨境资金流动自由便利等制度优势，推动国内私募股权二级市场交易逐步走向规模化。

来源：新海南客户端