浅析私募基金业中的舞弊行为

2021年7月份中办、国办发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，明确要求强化私募基金管理人、从业人员侵占或者挪用基金财产行为的刑事责任。

根据法律规定，私募基金管理人应取得牌照，基金管理者在合法运行的私募基金机构的背书下，按照程序，与投资人签订投资协议，投资款进入管理人的专用账户。由于基金管理者对资金的投向具有决策权，这就可能产生舞弊。在实践中，存在以下三种涉嫌犯罪的舞弊行为。

第一种情况，私募基金成立后，投资款就归基金管理人占有、控制，是属于基金管理人管理的单位财产。如果基金管理人通过伪造交易文件、投资款去向流水等违法手段，将基金投资款占为己有，就涉嫌职务侵占罪。

第二种情况，由于私募基金不强制要求资金托管，如果基金管理者在与投资人签订投资协议时，约定打款账户为本人或者本人实际控制的账户，就可能直接侵占资金。可见，在这种情形下，基金管理者不是想履行合同，而是通过签订合同这一方式，骗取投资人的资金，涉嫌合同诈骗罪。

第三种情况，基金管理者违反协议约定，私自改变基金投向，将资金投向与自己相关联的公司或者违反关于关联交易的规定，在未告知投资人的情况下，选择与自己关联的公司进行投资。（这里所说的关联公司，是指与私募基金从业人员有关联关系的公司，从业人员违反协议协议约定投向关联公司，可能是为了关联公司的实际经营，也可能是通过关联公司进行资金转移）。

私募基金的关联交易，如果符合相关规定，并没有被绝对禁止。但如果从业人员为了谋取个人利益，擅自将资金投向自己的关联公司，则会使投资人的资金处于管理无序且较大风险中，就可能涉嫌犯罪：

第一，如果将资金投向关联公司，用于关联公司的经营，即将本单位的资金未经单位同意，归于个人使用，涉嫌挪用资金罪；

第二，如果将资金投向关联公司后，再经由关联公司将基金转入自己个人账户，或者将基金投向虚假项目，自己实际控制资金并不想归还，就涉嫌职务侵占罪。

总之，私募基金是一个掌管他人钱财的行业，充满着诱惑，任何舞弊行为，不论多么隐蔽，法律都可以穿透重重假象，总有一款罪名可以适用。

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