私募股权投资的底层逻辑

要想实现财富的平稳保值增值，资产配置是唯一的也是最好的选择。资产配置的重要性不言而喻，越来越多的高净值人群已经意识到了资产配置的必要。

而在资产配置中，私募股权基金是提高整体收益率的重要品种。目前全球主要的投资机构中，资产配置的主要类别包括股票、房地产、债券、股权等。

与股票等二级市场资产相比，一级市场的长期收益率更高。私募股权基金的赢利点主要就是一级市场和二级市场的价差。

同时，私募股权投资的年化回报率要高于股票市场平均收益率。金融小镇网根据CambridgeAssociates的数据，全球私募股权基金指数的十年期和二十年期的平均回报达到12% 和 15%，而同期全球的主要股票指数回报则仅为 6% 和 7%，前者的投资回报率几乎是后者的两倍之多。

除此之外，私募股权与股票、债券、房地产等大多数资产种类的相关性都较弱，受经济周期的影响较小。可以起到很好的分散配置组合整体风险的作用。

私募投资的魅力就在于其巨大的财富创造效应。成功的私募股权投资可以获得远超出其他大类资产的回报。

私募股权基金的超额回报主要源自高杠杆率的撬动和管理人的主动管理回报。由于市场信息的不对称，优秀管理人可以通过重仓和布局新经济领域，并在早期以较低的价格进入，通过长期的投后管理和运作实现资本增值。通过与优秀企业和时间做朋友，PE投资可以分享到企业的成长价值，从而获得其他资产难以媲美的高额回报。

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