做空美股科技股 百亿私募抄底中概互联网

美股机构投资者2021年四季度持仓情况陆续披露，投资巨头的动向浮出水面，做空美股科技股、抄底中概股的力度都不小。

索罗斯基金做空美股科技股

美国证监会（SEC）的信息显示，截至去年四季度，索罗斯基金美股组合市值为73.08亿美元，较上一期末的54.17亿美元显著上升；其第一大重仓股为被视为特斯拉对手的电动车制造商Rivian；索罗斯基金十大重仓股美股组合占比超过60%，Rivian的占比超过了28%。

去年四季度，索罗斯基金几乎清空了美股科技股ETFQQQ，同时买入了QQQ看跌期权（PUT）。QQQ由美国资管巨头景顺发行，是美国最大的科技ETF，规模1905.9亿美元，成份股包括脸书（Meta）、苹果、亚马逊、微软、谷歌、特斯拉、英伟达等。不仅买入QQQ看跌期权，索罗斯基金还减持了亚马逊、谷歌等，减持亚马逊19%，减持谷歌A类股票38%。

中概股方面，索罗斯基金对滴滴的持仓维持不变。

2021年10月，索罗斯基金管理CEO兼CIO菲茲派翠克曾说过，美股进入周期晚期，可以做一些获利了结了，但股票资产依然值得拥有，随着经济复苏，一些公司会持续获利。

做空美股科技股的并不只有索罗斯基金。德国巨头安联集团旗下的资管控股公司安联资管也对微软、苹果、特斯拉进行了减持。报告显示，截至去年四季度末，安联资管美股组合市值1429亿美元，较前一季度末增加14.5%；前五大重仓股为微软、亚马逊、苹果、特斯拉、脸书。同时，安联资管也大手笔增持了QQQ的看跌期权，增持幅度超过120%。

私募股权巨头凯雷集团，第一大重仓股为一家电镀解决方案公司Atotech BV, 第二大重仓为大数据营销公司Zoominfo。凯雷在去年四季度清空了中概股拼多多。

凯雷集团联合创始人大卫·鲁宾斯坦在2月8日的一次采访中表示，此次市场回调将比较温和，美国通胀上升是暂时的，预计2022年晚些时候通胀率将从7%降至4%~5%。

景林抄底中概互联网公司

经过前期大幅调整之后，中概股互联网公司被部分机构抄底。

景林资产的报告显示，截至2021年四季末，景林资产在美股合计持有34家企业，市值合计27亿美元（约合人民币172亿元），较三季末略有增持。

景林去年四季度在美股的主要的投资逻辑是逆势抄底，目标指向中概互联网企业和新能源汽车赛道。报告显示，截至四季度末，景林美股组合第一重仓股仍为SEA，当季逆市加仓27万股；同时“抄底”中概互联网公司，3倍增持阿里巴巴、增持拼多多、BOSS直聘、京东、富途、b站等；大力布局造车新势力，建仓特斯拉。此外，彻底清仓好未来、高途和新东方。新能源汽车赛道上，景林加仓了两家造车新势力。4季度末，景林对小鹏汽车持股量由13.8万股增至21.8万股；它对理想汽车的持股量由28.4万股增至98.5万股。此外，新买入1.43万股特斯拉。

景林资产表示，互联网公司前期经历了相当程度的调整，在核心公司基本面没有太大问题的前提下，目前的估值具有吸引力，是逆向布局非常好的时期。对于新能源汽车，景林指出，参考智能手机行业，在渗透率超过20%之后，渗透率提升机会加速，进入爆发期。未来10年，新能源汽车行业复合增速将超过30%，具有巨大的成长空间。景林资产强调，市场越是复杂震荡，越需要保持价值投资的理性与客观，避免被情绪误导。市场波动为耐心的长期投资者提供了一个便宜买入好公司的机会。