基金经理普遍看好北交所后市行情

虽然北交所市场的特点决定了作为成长型基金的北交所主题基金具有较大波动性，但站在当前时点，掌舵北交所主题基金的基金经理们普遍开始变得乐观。目前阶段机会远大于风险，相信在下半年的某个时间点，市场会走向盈利驱动周期成长行情。

顾鑫峰表示，站在当前位置，依然对所持有的北交所公司充满信心，一方面，这部分公司的业绩并没有低于预期，从公布的业绩快报来看反而是略超市场预期的，体现了专精特新公司良好的成长性；另一方面股价跌到当前位置，估值已经比较便宜。“我们测算前几大重仓股的平均估值在20倍以内，而且进入到三四季度往往进行估值切换，明年的估值更便宜。而从平均成长性来看，我们持有的头部个股普遍远超30%增速，因此中长期看对未来的表现还是有信心的。“此外，当前北交所新股上市速度加快，越来越多的优质公司开始登陆北交所，给北交所输送了新鲜血液，我们也积极在新股中寻找投资机会，均衡和优化配置。” 顾鑫峰称。

广发北交所基金的基金经理吴远怡表示，从目前的市场走势判断，预期悲观的阶段已接近尾声，龙头成长股的估值处于历史底部，微观层面基本面的趋势力量有望重新成为资产定价的核心要素。目前阶段机会远大于风险，作为投资人应更加乐观，去拥抱时代的变革，投资伟大的企业。

嘉实北交所基金基金经理刘杰、李涛表示，市场迟迟无法从疫后复苏向经济复苏过度，很大程度上来源于疫情的反复和地产的积弱带来的整体风险。三季度经济也显示出需求疲弱、去库存压力较大的特征。尽管如此，仍看好政府在推动经济平稳上行的政策发力，选择中长期有成长空间且兼具安全边际的龙头公司进行布局。

汇添富北交所基金基金经理马翔认为,整体的低利率环境可以延续，股票市场风险不大，应当积极寻找投资机会。“经历过疫情、俄乌冲突、海外加息的反复压力测试，我们更相信中国经济的韧性和政府稳增长的执行力，相信在下半年的某个时间点，市场会走向盈利驱动周期成长行情，相关板块会有所表现。”

展望四季度，易方达北交所基金的基金经理郑希表示，新能源以及军工行业基本面依然相对清晰，估值水平逐步回调至合理水平，具有长期配置价值，将重点关注这些方向，整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则优化组合。

万家北交所基金基金经理叶勇中长期看好能源转型过程中的新能源发展方向，尤其是光伏、风电、氢能、储能、新能源汽车等领域细分行业中具有核心竞争力的优质公司。同时，也看好北交所其他细分领域中的专精特新标的，包括但不限于医药、食品饮料、高端制造、现代服务业等行业标的，尤其是在核心技术、管理能力、市场空间上具备较强优势的细分行业龙头。对后市配置的方向上，北交所市场方面，以新能源、高端制造、医药等行业核心标的为主要方向开展配置；此外，兼以配置少许沪深市场煤炭、油运行业核心标的。

吴远怡表示，全球目前处在从化石能源到新能源变革的伟大科技浪潮中，在此次变革过程中，可以欣喜地看到中国制造企业具备前所未有的竞争优势，我们正从产品协作、技术跟随型企业向产品原创、技术领先型企业蜕变，在光伏、新能源、汽车等领域产生了一系列具备全球比较优势的企业。

“风电、光伏、储能行业经历了10余年的技术迭代和成本优化，本土企业在此过程中形成了完整的供应链集群、快速的响应创新能力，因而有着无法撼动的全球竞争优势，目前全球新能源从补贴时代向平价时代转变，行业需求正处于爆发的起点，除了光伏行业以外，我国汽车制造业也符合颠覆性创新的范式。我国本土品牌在新能源车中的市占率已超过70%。我们已经看到国产汽车品牌正在颠覆德美日系车称霸的产业格局。未来3-5年随着新能源进一步普及，我们也会看到国产汽车品牌走出国门改变世界。”吴远怡称。

来源：中国基金报