私募基金的那点事 其二（基础篇-所得税）

在前面我已经讲了私募基金分为三类分：契约型、有限合伙型和公司型，那么这次我就讲一下私募基金的所得税如何核算。

契约型私募基金

财税〔2004〕78号规定：自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。对于自然人作为信托基金投资人的，要缴纳个人所得税。而对于机构作为契约型基金投资人的，视其所得税率分别处理：若机构投资者所得税率低于或等于基金税率，则不需纳税;若机构投资者税率高于基金税率，则需补缴所得税。

有限合伙型私募基金

合伙企业转让被投资方的股权，合伙企业取得的收益应当按照合伙比例划分，其中，归属于法人合伙人的收益，应并入其当年度所得总额征收企业所得税。合伙人为自然人的，依据《财政部、国家税务总局关于印发<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>的通知》(财税〔2000〕91号)规定，按照“个体工商户的生产经营所得”征收个人所得税，适用5%-35%的五级超额累进税率。

例：私募基金进行股权投资：初始投资成本为1000万元，最后转让收入为2000万元，发生的各项费用支出100万元，假设该私募基金有2个自然人合伙人，各占50%。

核算方式是：按照先分后税的原则，即最终利润先按各合伙人所持比例分配金额，再一一核算个人所得税，按照区间找对应税率。假设

则每人需要缴纳个人所得税=（2000-1000-100）*50%*35%=157.8（万元）

公司型私募基金

基金公司转让标的公司股权取得的股权转让所得或损失需并入基金公司当年度应纳税所得额计算缴纳企业所得税。

例：私募基金进行股权投资：初始投资成本为1000万元，最后转让收入为2000万元，条件是：此私募基金为一般纳税。

则需要缴纳企业所得税=（2000-1000-费用-税费）*25%（若符合小微企业，就根据优惠政策选择税率）。