A股募资额再创历史新高！今年，A股、港股领跑全球IPO

还有半个月，2022年即将结束。据安永统计发现，2022年全球IPO活动明显放缓，多重负面因素影响全球股市震荡下行。预计全年共有1333家企业在全球上市，筹资1795亿美元，IPO数量和筹资额分别同比下降45%和61%。

其中，中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%。A股市场一枝独秀，虽然IPO数量同比下降，但是募资额仍然逆势增长，再创历史新高。

A股募资额再创历史新高

科创板最火爆

根据安永今日发布的《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告显示，2022年A股市场预计共416家公司首发上市，募资5849亿人民币。虽然IPO数量同比下降15%，但募资额同比增长9%，连续两年创年度历史纪录。

安永北京主管合伙人杨淑娟认为，2022年新冠疫情及当前经济环境下，IPO审核速度加快，为优质企业提供资金以支持其持续发展；两只大型IPO的A股回归也推高了筹资额；另一方面，排队等候中的准IPO企业数量众多，足以支持IPO活动。

值得注意的是，今年科创板全年募资额再度超过沪深两大主板，占整体募资额的43%，名列筹资额首位。创业板列IPO数量第一。

安永北京主管合伙人杨淑娟表示：“IPO行业结构发生变化，科技、传媒和通信行业IPO占比逐年增加。由于发展‘硬科技’企业已成国家重大战略，叠加科创板、北交所服务创新企业的定位。近年来，科技、传媒和通信行业以及生物科技与健康行业占比基本呈现上升趋势，拥有核心技术的工业企业亦名列前茅，而金融行业筹资王的宝座再次被以上行业超越。”

杨淑娟认为，在国家政策的支持下，这仍将是未来几年的一大趋势。截至目前，在2022年上市新股中，专精特新企业超过百家；其中科创板上市的专精特新企业最多，占当年全部专精特新新股的38%。

香港IPO下半年回暖

2022年香港市场预计共有76家公司首发上市，筹资额1076亿港元。与去年相比，IPO数量和筹资额分别下降21%和68%。但是，下半年IPO活动有所回暖，IPO数量和筹资额分别占全年的74%和84%。

其中，共有9家中概股回归香港，其中有4家以介绍方式上市，并未进行融资。

安永大中华区TMT行业审计服务合伙人、华北区高科技行业上市主管李康表示：“虽然奥密克戎（Omicron）疫情对内地企业赴港上市造成短期负面影响，IPO数量占比略有下降，但从数量和筹资额占比看，内地企业仍主导香港IPO市场。”

而在海外企业在港上市方面，由于资本市场表现低迷、IPO热情下降，海外企业在港上市由2018、2019年的高峰回落到2021、2022年的1家和2家。

值得注意的是，虽然2022年香港市场仍然低迷，但是新股破发率从去年的46%下降到了35%，仍有86%的主板上市企业获得超额认购，

重大改革即将落地

今年10月，为提升香港金融服务竞争力，港交所刊发《特专科技公司新上市规则咨询文件》（俗称“18C上市制度”)，建议设置新渠道以吸引更多特专科技公司赴港上市，并征询公众意见，12月16日就是征询意见的截止日。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽认为，港交所这项重大改革，是对2018年以来一些列上市制度改革的延续与升级。

他认为，面对全球科技发展趋势和行业竞争格局，中国内地、香港和台湾各交易所均拥抱科技创新，通过设立单独板块、优化上市制度、丰富上市形式等方式，吸引新经济领域的科技创新企业上市发展。

在谈到香港的18C上市制度与A股的科创板有何不同，杨淑娟介绍，“比较科创板来讲，科创板更关注你具体专利发明的数量，而18C是关注研发投入的占比。比如说半导体行业，好多时候它是一个比较长的产业链，18C注重科技的投入，为半导体行业提供了一个可供选择的上市路径。”

“特别是对SaaS行业的特专科技公司，也是重大利好。只要他有比较高的估值和优质水平，也可以实现上市的一些需求。而不是受制于科创属性这种硬科技的属性的。”

安永华北区高科技行业上市主管李康认为，中国科创板从2019年的推出至今，无论是IPO家数，还是募资金额现在在各个板块均名列前茅。而香港的能成为全球第二大生物科技中心，也是在2018年的改革带来的变化和影响。明年，18C上市政策正式落地之后，香港IPO市场上将会有一些新的面貌出现。

来源：中国基金报记者 莫琳