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世界首富易主,暴露LV掌门人阿诺特真“面目”

发布者:金融小镇网 发布时间:2022-12-19 17:03:10

前些日子,世界首富易主了。

受美国时间12月12日特斯拉股价下跌6.27%的拖累,其创始人马斯克的身家缩水至1813亿美元,这使得他不得不离开坐了一年多的世界首富宝座。

新任世界首富随之浮出水面——LVHM的掌门人贝尔纳·阿诺特。根据《福布斯》的统计,他的个人财富高达1862亿美元。

然而,这位有着“世界奢侈品教父”之称的首富,却从来没有亲自打造过一个奢侈品品牌,他更喜欢干另外一件事——并购。



精明的法国富二代 



要说这位新首富阿诺特的名气,远远不如他掌中的奢侈品品牌来得响亮:LV、蒂芙尼、迪奥、巴宝莉、纪梵希……这些品牌不仅在富人阶层名气响亮,在平民大众里也称得上家喻户晓。

但是,和普拉达、芬迪还有爱马仕那样的奢侈品家族不同,阿诺特在成为“世界奢侈品教父”之前,完完全全就是一个门外汉。

1951年,阿诺特在法国出生。他的父亲是一名建筑商,拥有着一家规模颇大的建筑公司,可以说阿诺特是一名不折不扣的“富二代”。


待他长大成人并从巴黎理工学院毕业之后,顺理成章地进入了自家公司。在他了解了家族公司的业务与经营瓶颈之后,直接指出“工厂建设业务毛利低,个人地产业务利润高得多”的状况,并果断将公司业务转型至别墅与度假酒店的建设上。这则建议,让家族公司获得了400万法郎的盈利,也让他得到了父亲的认可与信赖。

牛刀小试,让阿诺特的商业天赋初露峥嵘,也为他后来走高端路线的投资性格埋下了伏笔



“并购狂人”初登场


真正走上资本舞台,是在阿诺特40岁时接手父亲的公司之后。

1983年,阿诺特以家族公司为抵押,筹来1.5亿法郎,同时联合一家银行、两位石油大亨,一起收购了法国纺织集团布萨克。

当时,布萨克集团市值正处于极低时期,有着高额负债,在大多数人看来那就是一家“垃圾”公司。出人意料的是,经3年时间的运营,不断变卖重组资产压低负债,阿诺特硬是让这家大型企业起死回生,总资产高达50亿法郎,负债大幅缩减至17亿法郎。

伴随着运营质量的不断改善,布萨克在资本市场上逐渐得到了投资人的关注,股票节节攀高,最好的时候市值一度达到80亿法郎。

3年后,阿诺特决定将布萨克售出,虽然已不在股价最高点位,但他还是从中获利约6亿法郎。

这无疑是一场豪赌。





从迪奥到“奢侈品帝国”


究竟是什么让阿诺特不顾一切地主动奔向“赌场”?是布萨克集团旗下的奢侈品品牌“迪奥”。

迪奥是法国老牌奢侈品。成立以来,从第一个“新时尚”高级时装展轰动西方开始,就没有停止过创新的步伐,风靡一时,发展至上世纪60年代时曾一度没落。

阿诺特对这个品牌垂涎已久,在他甩卖布萨克套现时,特意将迪奥公司保留在了自己手中,而且仅仅用了两年时间就让迪奥重新熠熠发光。最新资料显示,迪奥旗下的高档消费品主要包括女装、香水、男装、童装、首饰和化妆品,在《财富》推出的“2018年世界500强”榜单中,迪奥公司位列208位;同时,世界品牌实验室编制的《2018世界品牌500强》排行榜上,迪奥高居第62名的位置。

从此,阿诺特在并购奢侈品品牌的道路上一去不回头。1987年,阿诺特又一次出手奢侈品品牌,这次是濒临倒闭股价暴跌的LVHM,他迅速吃进历史悠久的奢侈品及高档酒公司的43%股份,摇身一变成了LVHM的最大持股股东。

而后,阿诺特继续开动资本“收割机”,收购了宝格丽、蒂芙尼、泰格豪雅、KENZO、罗威等品牌,涵盖了衣帽、皮包、香水、腕表多方面的品类,加上LVHM旗下轩尼诗和酩悦这两大高档酒品牌,这位有着“狼性”的资本家一手打造了拥有奢侈品界最宽幅业务面的“奢侈品帝国”。

现在,阿诺特的资本巨镰仍未停止,一边在明面上豪掷千金收购一线奢侈品牌,一方面开拓私募股权投资。目前LVHM旗下的私募股权投资基金L Catterton已经是全球规模最大的消费私募股权投资基金,在亚洲,英皇钟表珠宝、丸美、寺库、慕尚集团上市都有它的身影出现,遍布在各个产业。




“逆操作”让身价大涨


本次世界首富易主,阿诺特靠的是奢侈品行业的抗跌性,而不是自身营收有明显增长。与马斯克的推特和特斯拉相比,LVHM的股票更抗跌。

为什么LVMH能够在新冠疫情中拥有穿越周期的能力?这得益于LVHM违反常识一般的“反向操作”:一年内提5次价。

这违反了人们常识。今年前三季度LVHM有机收入增长20%,达到565亿欧元,表现依然强劲。

不过,在经济下滑时期涨价,是奢侈品行业的常规操作。早在2009年经济危机余波未尽的时候,LV通过涨价仍能取得年收入10%的增长。

归根结底,能让LVHM有如此底气的是消费心理学中的“凡勃伦效应”。它的涵义是:消费者对一种商品需求的程度因其标价较高反而增加。这个效应在品牌高度集中且溢价能力极高的奢侈品行业里非常适用,通过涨价向消费者传达了“高端”“稀缺”“保值”的心理暗示,反倒能够获得消费者的认可。毕竟,几乎是垄断市场的奢侈品行业里,价格弹性的概念失去意义,巨大的存量市场可以让奢侈品巨头们慢慢耕耘。

阿诺特以及他的奢侈品帝国神话仍未完待续,加冕全球首富仅仅是一个里程碑,毕竟在金融界有一句老话:资本永不眠。阿诺特的下个猎物会是谁呢?让我们拭目以待。

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