上海丰富金融市场产品和工具，促进人民币资金跨境双向流动

《意见》提出，扩大境外人民币境内投资金融产品范围，促进人民币资金跨境双向流动。研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作，共同开发适应投资者需求的金融市场产品和工具。

就利率市场而言，随着外资加速流入中国债市，外资的中国国债持有占比已近8%，对风险管理工具的需求与日俱增。

目前外资机构可以参与NDIRS（离岸非交割利率掉期），但无法参与境内IRS（利率互换）市场，此外，目前部分境外投资者还无法参与债券回购交易和国债期货市场。

德银大中华区宏观策略主管刘立男表示，放宽上述市场的准入条件，将方便投资者更好地管理人民币债券投资的利率风险敞口。

除了利率衍生品，外资最感兴趣的期货产品则是股指期货。当前QFII已可一定条件下参与股指期货。早在2011年5月6日，证监会就发布《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》，但规定QFII只能从事套保交易，而不得利用股指期货在境外发行衍生品；在任何交易日日终，QFII持有的合约价值不得超过其投资额度，在任何交易日日内，QFII的成交金额(不包括平仓) 不得超过其投资额度。

“当前QFII只能做套保，且要求期现匹配，而不能投机。未来，如果可以进一步放松，则可能会进一步提升外资的风险管理效率。”摩根大通期货有限公司首席执行官魏红斌此前对记者称。

人民币外汇期货也是一大亮点。目前中国境内的外汇衍生品仅有外汇远期、外汇期权。中国金融期货交易所于2014年10月推出了欧元对美元、澳元对美元的交叉外汇期货仿真交易，但出于对市场风险的担忧，外汇期货目前尚未正式推出。众多市场参与者也期待能够推出离岸人民币期货。