深圳千亿级政府引导基金助力科创投资，机构IPO退出率全国位列前茅

起步于90年代的深圳创投业，经历了20多年的发展，如今已占据了“三分天下有其一”的市场地位，还形成了深创投、达晨财智、东方富海、同创伟业、松禾资本等一批在全国有影响力的创投企业。这些深圳本土的头部创投机构，在募投管退方面都表现出良好的发展势头。

尤其是，深圳创投机构的IPO退出情况在全国位列前茅。以深创投为例，深创投副总裁李守宇介绍，截至2021年9月，深创投累计投资企业1174家，92%属于初创和成长期企业，26家被投企业实现科创板上市，62家被投企业实现创业板上市。而到11月12日，深创投投资的企业上市家数将达200家。除了深创投，头部机构达晨财智、同创伟业、东方富海累计IPO企业均超过100家。

此外，深圳在全国较早地设立了政府引导基金，为本土创投机构提供了强大的募资渠道。深圳市地方金融监督管理局监管相关负责人介绍，深圳较早地在全国设立了市政府引导基金，目前的基金规模已达千亿级，深圳市财政正不遗余力地支持科技创新和产业投资的发展。

深创投副总裁张键在今年举办的“融资中国2021（第五届）有限合伙人峰会”上曾透露，截至2020年底，深圳市政府引导基金参股的子基金总规模超过4700亿元，项目投资数超过2200个，累计投资金额近1700亿元。通过子基金投资了一批具有较高成长性的企业，包括迈瑞医疗、柔宇科技、大疆创新、百果园、菲鹏生物、奥比中光等。

而近年成立的深圳天使母基金，也正源源不断地为深圳早期投资注入动力。深圳天使母基金管理公司总经理李新建介绍，成立至今，深圳天使母基金累计有效决策子基金超60支，有效决策子基金总规模超160亿元。值得一提的是，这些子基金投资的项目中有53个是潜在独角兽企业，估值均超过1亿美元，其中有一个估值达10亿美元。“这些子基金当中有40%是我们从外地引进深圳的，随着大批初创企业得到天使资金的支持，深圳早期投资的产业链和生态体系正在形成。”李新建表示。

全国社会保险基金理事会原副理事长、深圳市金融稳定发展研究院理事长王忠民指出，从地方政府投资来看，外部性收益比投资收益更为重要，制定地方政策的核心逻辑在于是否能够持续创造良好的外部性环境，提升地区的资本回报率水平，从而聚集和沉淀更多的市场化资金。深圳的地方政府投资实践中还设立了清晰的风险分担和风险容忍机制，充分让渡超额收益，这一点走在全国前列。

来源：创业资本汇