北交所首单引入战略投资者的定增计划：微创光电拟定增募资1.7亿元

5月8日晚，武汉微创光电股份有限公司（以下简称“微创光电”或“公司”）公告，拟定增募资1.7亿元。新三板资深投资人周运南指出，这是北交所首单引入战投的定增计划，也是北交所首份锁价定增方案，丰富了北交所企业的再融资模式。

截至5月9日10时30分，微创光电盘中最高涨10%，报5.65元/股。

5月8日晚 微创光电推出定增计划 拟募资1.7亿元

公告显示，微创光电拟以4.57元/股向湖北交通投资集团有限公司（以下简称“交投集团”）旗下湖北交投资本投资有限公司（简称“交投资本”）定向发行3723万股，募集资金1.7亿元，用于补充流动资金。

微创光电称，本次以向特定对象发行股票的方式募集资金，可以优化公司的资本结构，使公司的资本结构更加稳健。

本次发行完成后，交投资本将持有公司23.08%股份，且自发行结束之日起二十四个月内不得转让，意味着交投资本将成为公司单一第一大股东。公司募集说明书指出，截至募集说明书出具日，公司无控股股东，实际控制人为陈军。本次发行完成后，陈军等人合计持股33.12%，交投资本持股23.08%，公司仍无控股股东，实际控制人仍为陈军。

这是北交所首单引入战略投资者的定增计划。微创光电表示，通过本次发行，公司还拟引进交投资本作为战略投资者。交投资本具备相关产业投资背景，可以促进公司市场、技术和销售业绩的提升，并促使交投集团及其下属企业共同与公司开展深度合作。

北交所推出首份锁价定增计划 定增成功率或更高

新三板资深投资者周运南指出，这更是北交所首份锁价发行公告。之前北交所已有诺思兰德、同享科技、德源药业、 长虹能源和盖世食品5家公司发布过定增计划，但均是竞价发行，目前诺思兰德已于3月4日审核通过进入了向证监会注册反馈阶段，同享科技和盖世食品已受理申请，德源药业已终止定增计划。

锁价发行，即指A股上市公司在公告定向增发计划时，提前锁定发行价。对于战投锁价定增的利弊，周运南认为，对公司而言，好处在于提高了定增方案的成功率。他指出，“因为根据北交所相关规定，董事会决议之时，即应当同时确定认购数量或金额、认购价格或定价原则，所以不用担心定增价格、募资总量，更不担心募不齐、募不足，审批流程可能也相对快捷。对战投机构而言，可以提前较长时间直接锁定一个相对合理的定增价格，大概率可以实现‘发行即增值’。”

其弊端则是，若锁价发行是以董事会决议公告日作为定价基准日，定增价格更易受人为主观性影响，较容易通过选择公司股价低迷时召开董事会以锁定最优惠的定增价。

来源：聊遍北交所

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