巴菲特调仓与A股业绩表现趋同

就在A股上半年业绩收官之际的8月30日，港交所披露易显示，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）在8月24日减持了133万股比亚迪股份（1211.HK），平均出售价为277港元/股，套现3.69亿港元。

减持后伯克希尔的持有股份总数为2.19亿股，占比亚迪H股的持股比例降至19.92%。而在比亚迪股份半年报中，截至6月30日，伯克希尔的持股数量仍为2.25亿股。这意味着在两个月内，伯克希尔实际累计减持了超600万股。

这也是巴菲特自14年前入股比亚迪以来，首次减持比亚迪股份。或许是担心巴菲特进一步减持，2022年8月31日，比亚迪港股股价一度下跌13%，收跌近8%；A股股价盘中一度跌超8%，收盘下跌7.36%。对此，比亚迪回应称，不用过度解读，公司未有重大事项未披露，经营一切正常。

有二级市场投资人士告诉《财经》记者，“本身比亚迪估值也挺高的了，几十亿利润支撑万亿市值，压力还是很大的。巴菲特的减持比例并不高，持有比亚迪已有逾14年，部分收益落袋为安也是合理的。”

8月29日，比亚迪刚刚披露上半年业绩，营收及净利润都创历年同期新高，归母净利润已超2021年全年。上半年，比亚迪实现营业收入1506.07亿元，同比增长65.71%；实现归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%。其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约1092.67亿元，同比增长130.31%。

在卖出“新能源”比亚迪之时，巴菲特还买入了“旧能源”西方石油、雪佛龙等。今年以来，巴菲特就不断增持西方石油。8月19日，巴菲特旗下伯克希尔还获得了美国监管机构的批准 ，可购买多达50%的西方石油股份。在最近持续加仓后，目前伯克希尔总计持有1.88亿股西方石油普通股，持股比例达到20.2%。

总体来说，巴菲特的调仓思路与A股上半年业绩变化的趋势高度趋同。上半年汽车行业规模与增速方面都出现了双降，但是石油石化行业则出现了规模与增速的双增。从这一点上来看，股神对行业乃至个股的基本面趋势判断依然保持精准。

结合上半年A股上市公司业绩表现，上述基金经理表示，接下来会看好部分消费、医疗等存在业绩提升预期的低估企业，以及电子、计算机、机械、汽车零部件等体现中国竞争优势的先进制造企业。

来源：读数一帜，作者张云等