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文化金融蓝皮书丨深圳市文化金融发展基本动态

发布者:金融小镇网 发布时间:2023-06-09 12:02:50

一、私募股权融资

1.私募股权融资规模总计84.09亿元,同比减少54.41%。

2019年,受国内监管政策变化的影响,我国私募股权市场整体进入了募资难、市场分化,并向头部机构集中的新周期。“僧多粥少”的状况从募资市场传导至企业融资端,机构投资策略更为谨慎,文化金融市场的表现尤为突出。2019年,深圳文化企业所获私募股权投资金额为84.09亿元,同比减少54.41%。融资案例数也大幅减少,2018年为448例,2019年为182例,同比减少59.38%[1]。

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2017-2019年深圳文化企业所获私募股权投资金额与案例数量

数据来源:私募通及作者根据相关资料整理。

2. 扩张期融资规模最多,占总融资规模的87.25%。

2019年,深圳文化企业私募股权融资案例总计182次,融资金额总计84.09亿元。分阶段来看,成熟期融资案例次数与融资规模双双最低,融资次数为14次,融资金额为1.76亿元。扩张期融资次数与融资规模双双最高,融资次数达到110次,融资规模达到73.37亿元,占2019年全部融资规模的87.25%。

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2019年深圳文化企业各阶段所获私募股权投资金额与案例数量

数据来源:私募通及作者根据相关资料整理。

3.文化与互联网的融合持续加速,以互联网为代表的新兴文化产业所获投资金额较多。

2019年深圳文化产业与互联网的融合正在持续加速。私募通数据显示,2019年,深圳文化产业中的互联网行业投资金额为72.57亿元、电信及增值行业投资金额为8.84亿元、娱乐传媒行业投资金额为2.69亿元。互联网行业投资金额是电信及增值业务行业投资金额的8倍,是娱乐传媒投资金额的27倍。

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2019年深圳文化企业分行业所获私募股权投资金额与案例数量

数据来源:私募通及作者根据相关资料整理。

二、上市公司融资

截至2019年底,深圳共有上市公司34家[2],其中A股23家,港股9家,美股2家。代表性文化公司有腾讯控股(游戏)、腾讯音乐(互联网文娱)、华侨城(旅游)等。

1. 2019年上市公司IPO融资数量与2018年持平,融资规模略有减少。

2019年,深圳共有三家文化企业IPO上市,合计融资规模为22.95亿元。三家公司分别是在香港联交所上市的中手游和禅游科技,以及A股创业板上市的新城市。中手游的融资规模为15亿元,远超过其他两家融资规模之和。与2018年相比,2019年IPO融资规模略有降低。

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2017-2019年深圳市文化上市公司IPO融资规模及数量

数据来源:wind资讯及作者根据相关资料整理。

2. 2019年上市公司定增融资依旧遇冷,全年仅1家公司定增。

2019年,深圳市仅有齐心集团1家上市公司定增,融资规模为9.6亿元。与2018年相比,定增次数与2018年相同,融资规模略高于2018年。与2017年相比,2019年融资规模要比2017年差很多,2017年,深圳市有3家企业定增,融资规模为36.6亿元。总体来看,2019年与2018年类似,定增市场依旧遇冷。

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2017-2019年深圳市文化上市公司定增融资规模及数量

数据来源:wind资讯及作者根据相关资料整理。

3. 2019年深圳文化上市公司新发行债券融资规模25亿元,约为2018年1/4。

2018年和2019年,深圳新发行债券融资企业数量都仅为1只,且都为华侨城这一上市公司。债券融资规模上,2018年融资规模为95亿元,2019年融资规模为25亿元。2019年融资规模约为2018年的1/4。

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2018-2019年深圳市文化上市公司新发债券总额与只数

数据来源:wind资讯及作者根据相关资料整理。

三、新三板融资

1. 2019年新三板定增融资金额降至史上最低,仅为1.01亿元。

2019年,深圳文化企业在新三板定增市场遭遇史上最冷寒冬。融资规模仅为1.01亿元,不仅低于2018年的1.2亿元,也低于2014年新三板初创时期的2.24亿元。与新三板市场火热的2015年以及2017年比,相差甚远。投资次数也与融资规模类似,也是史上最低,2019年融资的案例数量仅为三例。

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2014-2019年深圳文化企业新三板投资金额及案例数量

数据来源:私募通及作者根据相关资料整理。

2.分行业看,互联网行业所获投资较多,广播电视及数字电视所获投资较少。

近年来,文化产业线上与线下的结合也愈发明显。尽管2019年文化产业投资案例数量仅为3例,但其中有2例都投向了互联网行业,仅有1例投向广播电视与数字电视行业。相应的,互联网行业投资金额0.85亿元,广播电视与数字电视行业投资金额0.16亿元。

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2019年分行业深圳文化企业新三板投资金额及案例数量

数据来源:私募通及作者根据相关资料整理。

[1]数据来源为私募通,所选行业具体包括造纸及纸制品业,印刷业和记录媒介的复制,文教体育用品制造业,制浆和造纸专用设备制造,印刷专用设备制造,广播电视设备制造,家用视听设备制造,文化、办公用机械制造,工艺美术品制造,其他电信服务,互联网信息服务,广播电视传输服务,卫星传输服务,文化、体育用品及器材批发,文化、体育用品及器材专门零售,文化及日用品出租,广告业,知识产权服务,会议展览服务,包装服务、摄影扩印服务,文化、体育和娱乐业等国标二级或三级行业分类。

[2]本报告依据与文化相关的主营业务是否超过30%来判断是否属于文化产业上市公司。34家公司分别为腾讯控股、华夏文化科技、华侨城A、麦达数字、惠程科技、劲嘉股份、天威视讯、齐心集团、美盈森、漫步者、兆驰股份、奋达科技、易尚展示、裕同科技、周大生、中手游、博雅互动、第七大道、A8新媒体、创梦天地、深大通、火岩控股、禅游科技、中青宝、佳创视讯、联建光电、盛讯达、冰川网络、丝路视觉、杰恩设计、新城市、大晟文化、腾讯音乐、迅雷。

文章内容来源|文化金融观察