2022年度VC/PE报告丨新成立基金共计8730支，退出回报率降至432%
发布者：金融小镇网 发布时间：2023-01-18 11:44:29核心发现
1、2022年新设基金小幅下滑，安徽、湖北等地政府扶持政策成果显著
2、政策性、产业性基金成为主力，引导基金、S基金遍地开花
3、2022年中国VC/PE市场投资数量规模双双放缓，资本出手愈发谨慎
4、15%投资主体出自“TOP250”旗下机构，制造业交易数量逆势上升
5、511家中企IPO上市成功，退出回报率降至432%
第一部分 VC/PE市场募资分析 ·2022新设基金数量规模双双放缓 2022年中国VC/PE市场新成立基金共计8730支，同比下降7%，市场环境的动荡起伏，同时行业变量加大的前提下，LP出资谨慎，GP两极分化更加明显。 2022年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计6775亿美元，同比下降17%，LP的信心不足、出手谨慎使得募资压力与日攀升。 2022年募资愈发向头部靠拢，而从基金类型上来看政策性、产业性基金为市场主力军，国资背景占比持续提升，市场化机构寒冬延续。 · 2022年引导基金、S基金遍地开花 2022年引导基金愈发受青睐，在各地政府拼招商、抢资产、强落地的驱使下，引导基金主动或被迫的进入内卷的状态，各地开始采取更加灵活的方式来推动创投行业发展。 2022年以来，私募股权S交易鼓励政策频发，百亿级S基金纷纷落地。北京、上海、无锡等地的S基金多点开花。 · 新成立基金数量地区分布 2022年浙江省新设基金1745支，同比下降5%，广东省新设基金1345支，同比下降6%。其余地区基金数量大多不同程度的上涨，新设基金数量超100支的省份中，安徽、湖北涨幅最为突出，其中安徽省在今年发布多项创投、母基金等领域的利好政策，加大力度推动市场发展。 市级地区中淄博市新基金数量涨幅最为显著，地方政府的返投比例调整及税收优惠政策为市场带来不少生机。 · 完成募集基金整体数值小幅回落 2022年VC/PE市场完成募集基金共计559支，募集规模累计1361亿美元，同比小幅回落，对于资金的具体落实，市场仍然谨慎。 2022年，共计4296家机构参与新设基金，其中超四成机构设立多支基金，两成左右机构设立基金3支及以上。设立多支基金的机构包括新鼎资本、朝希资本、临芯投资等。 ·2022年完成募集基金重点案例 2022年，普洛斯、红杉中国等机构多支人民币基金和美元基金完成募集，人民币基金完成规模整体有所减小，美元基金完成募集规模有所增加，且超募情况较多。 第二部分 VC/PE市场投资分析 · VC/PE市场数量规模双双放缓 2022年，投资案例数量9695起，同比下降16%，投资案例规模1548亿美元，年初起国际经济的动荡和疫情起伏等因素，让市场环境日益复杂多变，资本投资信心受到更多挑战。虽然年底环境情况有了改变，但经济复苏显然需要一定的时间，数据来看投资数量及规模仍然保持理性。 纵观近十年市场单笔均值，整体呈对钩走势，但今年大幅走低，本期单笔均值为1596.36万美元。 · 15%投资主体源于“TOP250”品牌旗下机构 2022年，“TOP250”旗下共计826个投资主体参与投资，与2021年887个投资主体同比小幅减少，市场总投资主体5488个，头部机构占比15%，同比小幅提升；上述主体共计参与3182笔投资交易，占市场整体的33%；投资总规模为685亿美元，占市场整体的44%。数据表明，市场上多数资金仍来源于较少的头部机构，超六成资金流向四成的项目，“募资难”对于小部分项目来说，仍然存在。 · VC市场活跃度小幅下降 2022年VC市场交易数量及规模小幅下降，交易数量占VC/PE市场总数量的77%，交易规模占比为49%。本期VC市场投资均值为10.52百万美元。 · 广东省投资最为活跃 制造业项目逆势升温 2022年中国VC/PE市场广东省最为活跃，产生交易案例数量1822起，交易规模280.76亿美元同步领跑全国，江苏省次之；北京市、上海市投资交易脚步放缓。细分行业下，IT及信息化仍为资本主要关注行业，而逆境下，制造业投资交易反向升温，其中高端制造等领域愈发受资本看好。 ·创投市场持续领跑 早期投资更为突出 2022年，创投阶段融资持续占市场主要位置，市场整体降温下，早期投资交易占比基本持平，A-C轮交易小幅减少。而细分热门行业获投情况下，区块链及消费升级领域等早期投资更为活跃。相比来看，汽车行业、人工智能等领域中后期项目稍多些。 · 资本出手愈发谨慎 医疗行业大额交易更多 2022年，小额交易占比大幅增加，千万美元级交易同步上升，大额交易数量严重缩水，资本钱袋子愈发收紧。细分热门行业交易量级下，医疗行业、人工智能、能源及矿业、汽车行业等领域大额交易占比较多，更为吸金。 · 高端制造领域投资交易概况及重点案例 高端制造领域近年来愈发成为制造业的主力军，甚至在整体行业细分下关注度也毫不逊色。数据来看，尤其自2020年以来，高端制造获投占比大幅增加。当前，国内高端制造业的发展正当时，一方面是部分新兴产业中我国企业已经成为全球核心龙头，具备产品与市场地位的双重优势，受益于未来全球市场的进一步成长；另一方面，部分相对薄弱的产业则受到了较强的政策支持，具有较强的发展后劲。 第三部分 VC/PE市场IPO退出分析 · 511家中企实现IPO上市 退出回报率432% 2022年，共有511家中企实现IPO上市，其中403家上市公司身后有VC/PE机构背景，渗透率为79%，渗透率同比大幅上涨，为近十年峰值。退出回报率为432%，小幅走低，境外IPO占比再度减少。 受疫情和宏观环境影响，IPO数量严重下滑，VC/PE背景下的IPO企业占比则大幅增加。募资难、退出难的情况下，IPO虽然仍是投资人的退出首选方式，但事实是仍有不少机构惨淡收场，账面股权价值及退出回报率再度走低。 数据说明： 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据 统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计 汇率换算 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计 来源：超越J曲线
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