2020年私募股权基金退出情况报告

1.基金投资案例退出总体情况

截至2020年末，已进行季度更新、完成运行监测表填报且正在运作的私募股权投资基金投资案例共退出15968个，发生退出行为32713次，实际退出金额1.83万亿元，平均投资期限36.65个月。其中，完全退出的案例10165个，发生退出行为17102次，实际退出金额1.21万亿元，平均投资期限37.12个月。

2020年当年新增退出案例6135个，发生退出行为9857次，实际退出金额6521.14亿元，平均投资期限39.91个月。其中，完全退出的案例3114个，发生退出行为4310次，实际退出金额3890.67亿元，平均投资期限40.65个月。

2.基金投资案例退出方式分布情况

从退出次数看，私募股权投资基金退出方式主要为协议转让、企业回购、被投企业分红，上述方式合计占所有退出次数的64.5%。

从单次退出的实际退出金额看，“境内上市（除IPO）”[10]、“境内IPO”、“境外上市”和“整体收购”领先于其他退出方式，平均实际退出金额分别为2.60亿元、2.42亿元、2.41亿元和1.13亿元。

2020年当年新增退出案例通过“协议转让”和“企业回购”方式发生的退出行为较多，占所有退出数量的58.2%，退出本金占比达61.4%，实际退出金额占比52.0%。其中通过“协议转让”发生的退出行为3517次，实际退出金额2391.16亿元；通过“企业回购”发生的退出行为2223次，实际退出金额1001.66亿元。

3.基金投资案例退出地域分布情况

截至2020年末，从私募股权投资基金投资案例退出的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为广东、北京、上海、浙江和江苏，退出案例数量合计10169个，数量占比63.7%；案例实际退出金额排名前五的地区为广东、上海、北京、江苏和浙江，实际退出金额1.07万亿元，实际退出金额占比58.7%。

私募股权投资基金退出案例数量排名前五地域分布

私募股权投资基金投资案例实际退出金额排名前五地域分布

从私募股权投资基金2020年当年新增退出案例的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为广东、北京、上海、浙江和江苏，退出案例数量合计3809个，数量占比62.1%；案例实际退出金额排名前五的地区为上海、广东、北京、浙江和江苏，实际退出金额合计3976.95亿元，实际退出金额占比61.0%。

4.基金投资案例退出行业分布情况

从私募股权投资基金退出案例的行业分布来看，截至2020年末，前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“房地产”、“原材料”和“医药生物”，各行业退出案例数量分别为3312个、2074个、1147个、1137个和997个，合计8667个；数量占比分别为20.7%、13.0%、7.2%、7.1%和6.2%，合计占比54.3%。

私募股权投资基金退出案例数量行业分布

从私募股权投资基金退出案例实际退出金额的行业分布来看，前五大行业分别为“房地产”、“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“半导体”，实际退出金额合计9484.89亿元；占比分别为18.3%、11.9%、8.6%、7.3%和5.7%，合计占比51.8%。

私募股权投资基金退出案例实际退出金额行业分布

2020年当年私募股权投资基金新增退出案例中，退出案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“房地产”、“原材料”和“医药生物”，各行业退出案例数量分别为1146个、756个、684个、399个和381个，合计占比54.9%；实际退出金额前五大行业为“房地产”、“资本品”、“半导体”、“计算机运用”和“其他金融”，各行业实际退出金额分别为1390.09亿元、953.72亿元、689.35亿元、479.69亿元和376.18亿元，合计占比59.6%。

5.已退出案例投资周期情况

截至2020年末，私募股权投资基金已退出案例中，投资周期为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为36.7%和42.7%。持有时间为七年（含）以上的退出案例数量及实际退出金额均为最少。

私募股权投资基金完全退出的投资案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为35.7%和39.6%。持有时间为七年（含）以上的退出案例数量及实际退出金额均为最少。

2020年当年新增的退出案例，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为38.8%和48.9%。其中完全退出的案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额同样最多，占比分别为37.4%和46.9%。

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