​2020年创业投资基金投资案例退出情况报告

1.存续基金投资案例退出情况

截至2020年末，已进行季度更新、完成运行监测表填报且正在运作的创业投资基金投资案例退出共10740个，发生退出行为17362次,实际退出金额3747.77亿元，平均投资期限41.69个月。其中，完全退出案例7436个，发生退出行为10725次，实际退出金额2796.97亿元；平均投资期限39.91个月。

（1）存续基金投资案例退出方式分布情况

截至2020年末，创业投资基金投资案例退出方式，从退出次数来看主要为“协议转让”、“企业回购”、“被投企业分红”和“新三板挂牌”，上述方式合计占所有退出次数的78.0%；从实际退出金额来看，“境内IPO”、“协议转让”、“企业回购”实际退出金额占比较高，达85.2%。

（2）存续基金投资案例退出地域分布情况

截至2020年末，从创业投资基金投资案例退出的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为北京、上海、广东、江苏和浙江，退出案例数量合计7703个，数量占比71.7%；案例实际退出金额排名前五的地区为北京、广东、江苏、上海和浙江，实际退出金额合计2439.13亿元，实际退出金额占比65.1%。

存续创业投资基金退出案例数量排名前五地域分布

存续创业投资基金投资案例实际退出金额排名前五地域分布

（3）存续基金投资案例退出行业分布情况

从创业投资基金退出案例数量的行业分布来看，截至2020年末，前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“原材料”、“医药生物”和“医疗器械与服务”，各行业退出案例数量分别为3440个、1468个、797个、778个和618个，数量合计7101个，占比65.9%。

存续创业投资基金退出案例数量行业分布

从创业投资基金退出案例实际退出金额的行业分布来看，前五大行业分别为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“原材料”和“医疗器械与服务”，各行业实际退出金额分别为687.32亿元、499.60亿元、401.05亿元、338.19亿元和277.85亿元，实际退出金额合计2204.01亿元，占比58.8%。

存续创业投资基金退出案例实际退出金额行业分布

（4）存续基金投资案例退出所涉持有期限情况

截至2020年末，创业投资基金投资案例在退出时，持有时间为两年（含）至四年的案例数量最多，占所有退出案例的比例分别为33.4%；持有时间为四年（含）至七年的实际退出金额最多，占比34.4%。其中，创业投资基金完全退出的投资案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量最多，占所有退出案例的比例分别为32.9%；持有时间为四年（含）至七年的实际退出金额最多，占比33.8%。

2.已清算基金投资案例退出情况

截至2020年末，在资产管理业务综合报送平台完成清算情况表填报的已清算创业投资基金退出案例635个，发生退出行为948次,实际退出金额387.07亿元；平均投资期限37.10个月。

3.当年新增退出案例情况

2020年当年创业投资基金新增退出案例3616个，发生退出行为5105次，实际退出金额982.56亿元；退出案例的平均投资期限44.06个月。其中，完全退出案例2132个，发生退出行为2816次,实际退出金额632.68亿元；退出案例的平均回报率94.9%，平均投资期限40.54个月。

从相关退出案例的退出方式来看，主要为“协议转让”、“企业回购”和“新三板挂牌”，上述方式占所有退出次数的76.9%；从实际退出金额来看，“协议转让”、“境内IPO”和“企业回购”实际退出金额占比较高，合计占比达85.3%。

从相关退出案例的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、江苏和浙江，退出案例数量合计2563个，数量占比70.9%；案例实际退出金额排名前五的地区为上海、江苏、北京、湖北和浙江，实际退出金额合计627.04亿元，实际退出金额占比63.8%。

从相关退出案例的行业分布来看，退出案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“原材料”和“医疗器械与服务”，各行业退出案例数量分别为1127个、462个、289个、257个和234个，数量合计2369个，占比65.5%；实际退出金额前五大行业为“计算机运用”、“通信设备”、“医药生物”、“医疗器械与服务”和“资本品”，各行业实际退出金额分别为171.04亿元、105.56亿元、93.23亿元、88.82亿元和71.71亿元，实际退出金额合计530.36亿元，占比54.0%。

从相关案例退出所涉持有期限来看，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额最多，占新增退出案例的比例分别为31.9%和27.9%。其中，完全退出的案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额最多，占新增退出案例的比例分别为29.9%和28.5%。

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