2021年度IPO报告|账面退出回报共计9,814.09亿元
发布者：金融小镇网 发布时间：2022-01-19 11:28:02中国企业IPO退出分析
2021年，共421家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为68.68%。其中，科创板VC/PE渗透率高达85.8%，深交所主板VC/PE渗透率为70.59%。从账面退出回报来看，2021年账面退出回报共计9,814.09亿元，其中，上半年表现强劲，占整体的74.93%；从账面回报倍数来看，整体表现有起有落。
根据CVSource投中数据统计，人工智能、医疗健康、IT及信息化领域VC/PE渗透率均超八成；制造业平均退出超4年，其余重点行业均在3年左右；在疫情及国际形势的催化下，医疗健康和IT及信息化领域账面退出超千亿；整体看来，机构参投较为活跃。
中国企业IPO分市场分析 2021年，共计有613家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额8,681亿元；IPO募资规模TOP5企业依次为中国电信、快手、滴滴、三峡能源、百济神州；IPO集中行业为制造业、IT及信息化、医疗健康；IPO集中地域为广东、浙江、江苏、北京、上海。 ▼全球市场中企IPO“大爆炸” 2021年，共计613家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比增长8.50%，是继2017年IPO热潮后再一次爆发；募资总额共计8,681亿元，IPO规模同比增长0.86%，现近十年中企IPO规模新高。2021年，随着疫情在境内的有效控制和创业板注册制改革的推动下，全球市场IPO呈波动上涨的态势，上半年表现较强势。 ▼A股市场IPO数量创近十年新高 2021年，共计481家中国企业在沪深两市IPO，同比增长22.08%，这是继2017年IPO爆发后A股市场最活跃的一年；募资规模共计5,326亿元，同比增长15.16%，创下自2012年以来A股IPO募资规模的十年新高。这主要得益于注册制的落地推广，进一步撬动了资本市场的活力。 2021年，A股市场IPO募资规模的前五位在规模上呈两极分化态势，中国电信成为A股市场的募资王。在行业分布上，2021年，A股TOP5行业分布较广，上交所主板占据三席，较2020年IT及信息化股占主流，2021年IT及信息化股IPO颇显冷清；在地区分布上，2021年前三席均来自北京。整体来看，2021年IPO募资TOP5合计募资规模较2020年下降1.55%，但首位的中国电信稍高于2020年的中芯国际。 ▼北交所鸣钟开市 自2021年11月北交所开市以来，市场运行总体平稳，市场效益不断发挥，重大改革取得了积极成果，北交所反哺效应显现，创新层基础层交投活跃度明显改善，价量显著提升。已经有82家公司上市，其中，北交所首批81只股票中，10只为新股，71只为精选层平移股票。 上市的82家公司均突显创新型、成长性中小企业定位，并涵盖25个国民经济大类行业，从首批上市企业的行业分布来看，主要集中在制造业、IT及信息化、医疗健康、汽车行业。 ▼港股市场IPO众星齐聚 2021年，有95家中国企业在香港IPO，同比下降27.48%，其中，仅1家于创业板上市，其余均为主板上市；募资规模共计2,469亿元，同比下降18.81%。整体来看，港股市场火热势头自二季度开始有所减缓，但有多家海外上市的公司百度集团、哔哩哔哩等纷纷选择港交所进行二次上市，也有快手、网易云、微博等明星股登陆港交所，热闹纷呈。 2021年，在募资规模上，2020年和2021年差异不大，港股市场IPO募资规模的前五位均在100亿元以上。在行业分布上，2021年文化传媒股突破重围，占据2席，而去年互联网行业表现凸显；地区分布上，2021年均分布在北上广地区。整体来看，2021年IPO募资TOP5合计募资规模较2020年增加7.12%，同时，排在首位的快手募资规模也远超于去年的京东集团。 ▼美股市场中企IPO脚步放缓 2021年，共37家中企在美国资本市场IPO，同比下降7.5%；募资金额共计886亿元，IPO规模同比下降5.84%。自2021年7月开始，美国证券交易委员会（SEC）相关政策的调整，使火热的中概股赴美IPO热潮按下暂停键，但由于上半年的优异表现，使2021年募资规模和数量紧随2020年，在经济金融领域摩擦不断增大的背景下，中概股赴美上市面临的监管环境势必将日益严峻。 2021年，中企美股市场IPO募资规模均超过55亿元。在行业分布上，2021年整体偏向TMT行业和消费零售行业，2020年偏向新经济领域中概股，造车新势力表现突出；地区分布上，2021年TOP5多集中在北京地区，江苏、浙江也位列其中。整体来看，2021年IPO募资TOP5合计募资规模较2020年上升9.42%。 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析 ▼制造业股IPO数量规模双夺冠 2021年，制造业、医疗健康、IT及信息化类公司IPO募资位居前三，占据各行业募资总额的45%，其中，制造业类公司共有202家企业IPO，募资规模达1,669.22亿元，成为IPO数量规模最多行业；医疗健康类公司共有93家企业IPO，募资规模达1,490.02亿元，位居第二；IT及信息化类公司共有55家企业IPO，募资规模达764.30亿元，位居第三。 ▼北京地区最吸金 2021年，从IPO数量来看，广东、浙江、江苏位居前三位，广东地区以98家位居首位；从交易规模来看，北京地区以3,026.72亿元位居榜首，上海地区紧随其后，广东地区位居第三；从单笔交易规模来看，北京地区表现突出。 注：IPO数量分布比例（左）以及规模比例（右）相加总和均不为“1”系四舍五入所致 ▼创业板IPO数量位居首位 2021年，从IPO数量来看，深交所创业板共上市199家，位居第一，上交所科创板和港交所主板紧随其后，在注册制的落地实施下，科创板和创业板IPO发行速度提升。从募集规模来看，在二次上市热潮推动下，港交所主板位居榜首，募资规模达2,468.82亿元；上交所科创板募资规模2,012.85亿元，位居第二。 2021年，IT及信息化企业集中在上交所科创板上市；化学工业企业主要分布在深交所创业板；公用事业企业主要分布在创业板和上交所主板；医疗健康企业集中选择在科创板和港交所主板上市；制造业企业主要集中在沪深交易所上市。整体看来，在注册制全面推进下，沪深两所上市活跃度持续提升。 中国企业十大热门IPO 2021年，前十大IPO项目的募资规模均在100亿元以上，占整体募资27%。当日市值前十大IPO中，当日市值均超过1,500亿元，其中港交所占据六席。 ▼中企IPO募资规模及当日市值TOP10 来源：超越J曲线
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