一季度IPO报告｜VC/PE机构IPO渗透率达74%，退出回报规模1,531亿元
发布者：金融小镇网 发布时间：2022-04-20 16:43:57核心发现
1、2022年Q1，共计97家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO数量规模同比下降
2、24家机构参投超3个IPO项目，其中，深创投参投8家IPO战绩夺魁，中金资本参投7家排名第二
3、VC/PE机构IPO渗透率达74%，IPO账面退出回报规模达1,531亿元，VC/PE机构IPO账面退出回报规模、平均账面回报率大幅下跌
4、募资规模前十大IPO项目均在34亿元以上，上交所占据五席；当日市值前十大IPO项目均在230亿元以上
第一部分 中国企业IPO分市场分析 2022年Q1，共计有97家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额1,862亿元；本月IPO募资规模TOP5企业依次为中国移动、晶科能源、翱捷科技、腾远钴业、软通动力；IPO集中行业为制造业、医疗健康、IT及信息化、化学工业、汽车行业；IPO集中地域为江苏、广东、上海、浙江、山东、北京。 ▼全球市场中企IPO数量规模同比下降 2022年Q1，共计97家中国企业在A股、港股成功IPO，IPO数量同比下降升35.33%，环比下降27.07%；募资总额1,862亿元，IPO规模同比下降9.87%，环比下降6.10%。A股市场—本季度内地成为全球资本市场中IPO数量最多市场，占本季度全球IPO数量的87.63%；港股市场—本季度中国企业香港IPO数量11家，其中备受关注的“HPV疫苗第一股”瑞科生物于港交所上市；美股市场—半年来首支中概股赴美IPO。 ▼A股市场IPO节奏稳定 2022年Q1，共计85家中国企业在沪深、北交所三市IPO，IPO数量同比下降15%，同比下降22.02%；募资金额共计1,765亿元，IPO规模同比上升1.32倍，环比上升7.23%。 总体来看，A股资本市场延续了去年的火热状态，一季度IPO数量虽有所降低，但募集规模较去年同期翻番；按板块来看，继科创板后，创业板亦成为A股IPO的一大主力军，两个板块齐齐推动第一季度沪深交易所共完成IPO62笔，A股市场IPO节奏较稳定。 3月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册17家，中止及财报更新41家，终止审核4家，截至3月，科创板上市企业数量累计达到471家。 ▼港股市场IPO势头减缓 2022年Q1，有11家中国企业在香港IPO，均于港交所主板上市，其中有3家中企以介绍形式上市，IPO数量较去年同期减少20家，IPO数量为近2年最低位；募资金额共计94亿元，IPO规模同比下降90.84%，环比下降72.11%。同时，港交所首只SPAC公司上市，截止一季度已经成功吸引10多宗申请，预期SPAC申请会持续增加，激发港交所新活力。3月更是迎来了“HPV第一股”—瑞科生物和“中国中高端口腔连锁第一股”—瑞尔集团，虽港股市场火热势头有所减缓，但第一季度医疗健康类股表现依旧亮眼。 ▼美股市场中企IPO形势严峻 2022年Q1，仅1家中企在美国资本市场IPO，IPO数量同比降低94.74%，同上季度相比增加1家；募资金额共计2亿元，IPO规模同比下降99.28%。整体看来，在经济金融领域摩擦不断增大和相关政策的调整背景下，中概股赴美上市面临的监管环境日益严峻；同时，美国证监会（SEC）根据发布的《外国公司问责法》（HFCAA），将百度、百济神州以及和黄医药等多家中概股列入“预摘牌名单”中，美股市场中企IPO未来前景依旧不明朗。 第二部分 中国企业IPO退出分析 ▼VC/PE机构IPO渗透率高达74% 2022年Q1，共72家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为74.23%，其中，上交所科创板VC/PE机构IPO渗透率高达92.59%，上交所主板VC/PE机构IPO渗透率为80%。第一季度整体账面退出回报规模为1,531亿元，同比下降61.54%，环比下降10.94%；平均账面回报率为4.68倍，同比下降16.43%，环比下降16.87%，主要集中在制造业、医疗健康和IT信息化等热门投资领域。 第三部分 中国企业IPO行业及地域分析 ▼电信及增值服务股IPO规模位居榜首 2022年Q1，电信及增值服务、制造业和IT及信息化类公司IPO募资位居前三，占据各行业募资总额的70%，其中，电信及增值服务类公司由于中国移动的突出表现，成为本季度IPO规模最大行业；本季度制造业类公司共有33家企业IPO，是本季度IPO数量最多的行业，医疗健康类公司IPO数量为22家，位居第二。 ▼江苏地区IPO数量拔得头筹 2022年Q1，江苏地区共计20家中企实现IPO，IPO数量位于首位，广东和上海地区位居第二、第三；北京中企IPO规模达595.09亿元，占本季度IPO募资总额的32%，位居首位，江苏、江西分别排名第二和第三。 第四部分 中国企业IPO重点案例 2022年Q1，募资规模前十大IPO项目均在34亿元以上，占第一季度整体募资50.19%，其中，上交所占据前三席。IPO当日市值前十大IPO项目均在230亿元以上，中国移动以12,340.70亿元当日市值位居榜首。 ▼中企IPO规模及当日市值TOP10 下表为2022年Q1中企IPO募资规模TOP10和当日市值TOP10。 来源：清科研究中心
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