为什么富有的投资者逐渐涌入私募股权

金融小镇网11月18日讯：《华尔街日报》近期一篇文章讨论了为什么富有的投资者开始“涌入”私募股权“（Why Wealthy Investors Pile Into Private Equity to Escape Stock Volatility？）

“个人投资者正在增加对私募股权工具的押注，希望这些基金的长期发展前景能够为动荡的股票和固定收益市场提供避风港。”作者克里斯卡明斯写道。私募经理也注意到大量的个人投资人涌入私募，究其原因：主要是规避股票的风险和波动！

今年，标准普尔500指数就下跌了惊人的17%。个人投资者肯定会非常焦虑（尤其是那些接近退休年龄，打算依靠投资的回报做未来收入的人）。传统上被视为“另类投资”的私募股权在这今年被证明更加稳定。（我个人的投资的经历也证明了这点）因此，许多富有的人正在重新平衡他们的投资组合，在组合中加入更多的私募股权投资，房地产私募是其中一种，诸如公寓楼，自有仓储私募项目等。

头部私募经理，包括黑石，卡利集团，KKR& Co，阿波罗全球管理等都看到这个趋势，他们开始打造新的项目以满足投资人的要求，阿波罗的CEO预言投资人要想达到投资目标，需要开始在投资组合里增加私募投资。

“黑石集团拥有三只向高净值人士开放的基金，早在4月份就报告称，这些基金现在每月可带来40亿至50亿美元的收入。

金融服务公司iCapital Network, Inc.是一家向个人投资者开放私募股权基金的金融服务公司，该公司向《华尔街日报》报告称公司服务的资产增长了16%。其私人信贷/房地产基金今年的需求尤其旺盛。

这些基金中的大多数只对合格的投资者开放。传统上，个人投资者占私募投资的很小部分。大多数私募股权投资是由养老基金、捐赠基金和其他机构投资者组成的。平均而言，养老金和捐赠基金的投资组合里有25%是私募股权。相反，个人投资者投资组合里一般只有1-2%投资用于私募股权。（现实中，大多数投资人没有听说过或者不了解私募，认为只要是私募，就一定是高风险。）

另一方面，私募股权公司也正在努力吸引个人投资者。文章指出，一些养老基金对过度投资于流动性较差的私募基金（如房地产）表示担忧，它们开始放缓投资步伐。这就迫使私募公司开始寻找新资金来源——个人投资者就是一个很好的新资源。

在利率通胀双升、股市波动的环境下，投资人为规避风险转向私募，私募也喜于接受非机构资金，这就创造了一种双赢的可能。房地产私募股权在经济低迷时更具吸引力。尤其是那些可预测，可提供稳定正现金流的资产（如公寓楼，自助仓储等）更受投资人青睐。例如，我们金桥俱乐部所熟悉的Ashcroft Capital，是一个在投资人中享誉的公寓私募公司，他们的项目包括单个公寓项目和公寓基金项目，年现金流在6%-8%之间（Ashcroft Capital），今年的股债双杀的情况下，有正回报的投资项目凤毛麟角，Ashcroft却每月按时分红。这也是为什么投资人开始重新审视房地产私募在投资组合里的地位。公寓楼等房地产私募还为投资人提供税务上的好处。

来源：国创联行