IPO打新观察：昆船智能发行价每股13.88元，长城基金、上海悬铃私募网下报价相差超30元

金融小镇网11月18日讯：11月18日，昆船智能技术股份有限公司（简称“昆船智能”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价13.88元/股，发行市盈率36.51倍，而该公司所属行业最近一个月静态平均市盈率为31.54倍。

昆船智能保荐机构及主承销商为中信建投证券股份有限公司。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到348家网下投资者管理的7937个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为7.44元/股-39.35元/股。

报价信息表显示，长城基金管理有限公司管理的41只证券投资基金报出7.44元/股最低价，上海悬铃私募基金管理有限公司管理的3只私募证券投资基金报出39.35元/股最高价。

发行公告显示，6家网下投资者管理的10个配售对象未按要求提交承诺函等关联关系核查资料，15家网下投资者管理的69个配售对象属于禁止配售情形，上述配售对象报价被确定为无效报价。

经昆船智能和中信建投证券协商一致，将拟申购价格高于15.93元/股，拟申购价格为15.93元/股且申购数量小于1990万股的配售对象全部剔除；将拟申购价格为15.93元/股，申购数量等于1990万股，且申购时间同为11月15日14:57:17:738的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除1个配售对象。以上过程共剔除88个配售对象。

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为336家，配售对象为7770个。据统计，网下全部投资者报价中位数为14.58元/股；合格境外机构投资者资金报价中位数最高，为15.1元/股；保险公司报价中位数最低，为13.92元/股。

据悉，昆船智能本次募投项目计划所需资金7.5亿元。若本次发行成功，按发行价格计算，预计募资8.33亿元，扣除预计发行费用后，预计募资净额约为 7.77亿元。

昆船智能成立于1998年，主要从事智能物流、智能产线方面的规划、研发、设计、生产、实施、运维等。

2019-2021年及2022年上半年，昆船智能实现的营业收入分别为15.47亿元、16.19亿元、19.15亿元和6.67亿元；实现的归母净利润分别为7931.44万元、9083.07万元、9982万元和4335.47万元。

昆船智能客户集中度较高，2019-2021年及2022年上半年，该公司前五大客户收入占总收入的比重分别为73.23％、76.86％、72.03％和71.57％。其中，对中国烟草总公司收入占比分别为 56.72％、62.94％、50.55％和43.74％。

昆船智能表示，如果未来中国烟草总公司经营情况发生不利变化，或烟草专用机械市场竞争加剧，或国内烟草行业固定资产投资规模下降，将对智能物流系统及装备、智能产线系统及装备等需求发生重大不利变化，若其无法及时拓展新的客户或业务，将对经营业绩产生不利影响。

来源：金融界