私募连续两个月增配港股 青睐互联网与创新药板块

私募整体持续增配港股。华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI指数）月报显示，截至11月末，在CREFI指数成分基金的股票资产中，中证500指数成分股平均配置比例为11.29%，环比10月末下降2.99个百分点。港股平均配置比例则为21.3%，环比10月末上升2.82个百分点。

值得注意的是，这并非私募首月增配港股。据华润信托统计，截至10月末，CREFI指数成分基金的股票资产中，港股平均配置比例为18.48%，较9月末上升2.01个百分点。

在机构的持续增配下，港股市场11月以来开启反弹进程。Choice数据显示，截至12月22日收盘，恒生科技指数11月以来涨幅超过47%，恒生指数涨近34%。与此同时，部分重点布局港股的百亿级私募业绩快速“回血”。

据私募排排网统计，截至11月末，有业绩展示的百亿级私募共计92家，11月平均收益达4.94%。其中，平均收益超20%的私募共两家，分别为希瓦私募和景林资产。据渠道人士透露，景林资产和希瓦私募港股配置比例均较高。

虽然经历了近两个月的强势反弹，机构对于港股后市表现依旧乐观。

保银投资分析称，相比于A股，港股市场全球化特征更为明显，因此其对流动性变化最为敏感。2022年以来美联储接连加息，在全球流动性紧缩的大背景下，港股首当其冲受到冲击。明年随着欧美等国加息预期减弱，中国经济逐步修复，上市公司盈利出现拐点，港股有望持续反弹。

中欧瑞博掌门人吴伟志近期也表示，目前中欧瑞博实际持仓当中，港股公司的权重已经超过A股公司的权重。

谈及具体的投资机会，机构对于港股互联网、医药等板块较为青睐。

吴伟志认为，中国存在一批具有全球领先竞争力的创新药企业，但前期由于市场悲观情绪浓厚，行业整体陷入调整。站在当下，创新药领域，尤其是港股市场的创新药板块，出现了一大批值得研究和投资的企业。另外，互联网板块中的优质企业目前性价比也较为凸显，随着全球流动性改善，后续有望表现亮眼。“虽然11月以来头部互联网企业已有所反弹，但估值还不贵，我们会继续持有。”

北京一家百亿级私募人士也表示，看好今年调整剧烈的港股创新药和互联网板块。明年美联储加息预期减弱，流动性压力有所缓解，以现金流作为关键指标的港股创新药板块将明显受益。另外，随着经济逐步修复，政策逐步缓和，互联网龙头企业的游戏及广告业务有望实现逐步复苏。

来源：中国证券网