200亿，上海迎来一支科创母基金

日前，临港科创大会顺利举行。会上发布了《临港新片区加快推动科技创新支撑引领产业高质量发展若干政策》，四方面20条举措分别支持“0到1”源头创新、“1到10”创新加速、“10以上”科技成果加速转化，以及营造浓厚的创新创业氛围。

值得关注的是，会上，临港新片区科创基金正式设立，基金规模200亿元，将有力解决创新型企业在成立初期的融资难、融资贵等痛点问题。

母基金研究中心了解到，这支科创基金是一支母基金。

我们关注到，临港新片区此前就已经发力母基金与创投：上海临港新片区私募基金管理有限公司(简称“临港新片区基金公司”)成立于2015年12月，由上海临港新片区投资控股(集团)有限公司(简称“临港投控集团”)出资发起设立，目前参投基金20支，累计管理政府引导基金，政府专项基金、创投基金的首期规模超千亿元，已投资一大批龙头企业。

临港新片区基金公司重点关注临港新片区集成电路、人工智能、生物医药和航空航天四大核心产业，着力培育和超前布局新一代信息技术产业、绿色再制造产业和氢能产业、智能机器人产业。

此次，临港新片区再度大手笔设立200亿科创母基金，也反映出上海地区的母基金力量进一步加强。

据母基金研究中心的数据，在股权投资方面，上海市一直是全国走在前面的城市，尤其是在母基金方面——上海市，因其相对市场化的营商环境、更高的经济发展水平以及更强的政府政策支持，本就在母基金方面发展遥遥领先，根据母基金研究中心最新发布的《2022中国母基金全景报告》，上海不仅有超40家母基金，母基金在管规模在全国各地中也位列前五。

此前，由于国家级母基金频频落户在上海，上海市已经成了母基金行业的“焦点”——2020年成立的四支国家级母基金均落户在上海，包括国家中小企业发展基金有限公司、国家绿色发展基金股份有限公司、中国文化产业投资母基金、中国国有企业混合所有制改革基金，总规模高达2449.5亿元人民币。并且由于上海市政府也是国家绿色发展基金的发起方之一，有业内人士称上海市政府已经成为最大的“母母基金”之一。

上海市母基金在规范化、专业化方面也走在行业的前列：今年初，上海市发展和改革委员会发布《关于开展上海市2023年度政府出资产业投资基金风险排查工作的通知》，并公布了上海市内政府出资产业投资基金最新一期的绩效评价结果。

上海市定期组织对政府出资产业投资基金的绩效评价并以打分形式给出结果，我们认为此举是引导基金规范化、专业化运作的关键表现，完善绩效评价体系、加强绩效评价结果应用，在行业内具有示范性带动作用。

母基金研究中心关注到，近一年来，上海市也频频在母基金和创投方面发力，重磅母基金接连设立：

• 2023 年2月21日，上海市委副书记、市长龚正在调研上海国际集团期间，为长三角二期基金揭牌。长三角二期基金是上海国际集团组织发起的市场化母基金，基金目标规模100亿元，首封签约规模71亿元，基金管理人为上海国方私募基金管理有限公司。这支母基金的LP阵容豪华，集结了一众国企，险资、券商、上市公司均有参与。

• 2022年12月14日，为更好发挥国有资本服务国家战略、推动经济转型的主力军作用，上海国有资本投资母基金有限公司正式揭牌成立。上海市委副书记、市长龚正为上海国资母基金揭牌。母基金目标总规模500亿元，首期规模200亿元，重点服务国家重大战略和上海市重大任务，加快国资布局优化和战略性产业培育，推动国有企业高质量发展。

• 2022年11月11日，上海引领接力行健私募基金合伙企业（有限合伙）完成设立登记，标志着上海引领股权接力基金（简称：S基金）运营工作正式全面启动。该S基金管理人由上海国有资本投资有限公司旗下的上海孚腾私募基金管理有限公司担任，总规模100亿元人民币，首期30亿元，主要围绕数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等行业开展投资。这也是近期国资主导的最大S基金之一。

• 2022年10月25日，在2022年上海市产业园区和结构调整工作领导小组会议上，上海园区高质量发展基金揭牌。据悉，母基金计划募资规模100亿，已于2022年9月21日在中国证券投资基金业协会备案。临港集团方面表示，上海园区高质量发展基金将进一步发挥引导基金作用，进一步导入社会资本，在全上海成立区域子基金，助力相关区域的园区更新工作再上新台阶。

• 2022年7月27日，上海市浦东新区举行金融改革创新项目落地暨引领区产业发展基金成立大会。引领区产业发展基金宣布成立，首期由浦东新区出资50亿元，预计撬动千亿元社会资本。引领区产业发展基金将采取投资项目和投资基金相结合方式，一方面发挥政府引导作用，重大功能项目由政府全额出资；另一方面发挥市场主导作用，依托专业团队投资市场化项目和子基金，既注重全产业链、全生命周期投资，也注重投早投小，推动产业集聚发展。母基金研究中心认为，从“募投管退”的机制设置来看，引领区产业发展基金的运作较为科学和市场化。

• 2021年12月23日，上海市委市政府硏究决定，集聚整合上海市区两级资源，将上海两大国有创投企业上海科创集团和浦东科创集团联合重组。联合重组后，新上海科创集团进入全国国有创投企业第一阵营，公司资本管理规模超过1200亿元，总资产超过700亿元，累计直接投资项目超过360家，参股创投基金超过160家，参股基金投资项目超过1800家，培育科创板上市企业51家，约占科创板上市总数的13%，占上海科创板上市企业总数的86%。手握超1200亿元资本管理规模，投资超160家子基金，这是一家堪称“巨无霸”级别的母基金集团。

可以预见，政策的多方利好，将使上海继续保持母基金行业优势，同时不断增强对于私募股权类基金的吸引力。

来源：母基金研究中心