4月VC/PE报告：淄博新基金数量突出

本期超越J曲线带来2023年4月VC/PE市场报告。青岛淄博新基金数量突出，投资市场大额案例再度减少。

核心发现

• 新设基金数量愤然上升，环比增幅近四成

• 山东省经济发展迅速，募资市场同步升温

• 投资市场获投阶段有所调整，大额案例再度减少

• 江苏省项目融资最为活跃，近五成资金聚焦半导体

第一部分

VC/PE市场募资分析

·新设基金数量愤然上升 环比增幅近四成

2023年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计966支，同比上升18%，环比上升39%。募资市场走势愤然上扬，各地百亿母基金落地的新闻层出不穷，多地举办招商大会，加大力度邀约GP，为市场带来一丝暖意。同时疫情后的经济高速复苏、各地方政府政策性资金逐渐成为出资主力，股权财政的兴起等等因素均有望加速缓解募资寒冬的现状。

本期共有759家机构参与设立基金，82.8%的机构成立1支基金，11%的机构完成2支基金新设，6%的机构完成3支及以上基金新设，较往期有所增加。

·山东省新设基金数量增幅显著

2023年4月，山东省、广东省和浙江省分别以新设基金数量160支、150支、148支位居全国前三位。值得注意的是，山东省冲击至募资市场地区首位，活跃度显著提高，不排除因文旅局等部门有效市场引导的“淄博烧烤”等市场经济兴起的主要原因，使得一级市场反应也较为迅速。

本月新设基金数量在细分市级地区下，除基金小镇的主要影响原因以外，同时与地方经济显著挂钩，青岛、淄博同步领跑。

·重点新设基金概览

2023年4月，九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）在北京西城区成立，基金规模达到339.01亿元。除执行事务合伙人外，投资方为11家寿险公司，包括中国人寿、太保寿险、太平人寿、人保寿险、招商局仁和人寿，以及六大银行旗下的寿险公司。执行事务合伙人深圳市深基启航投资发展有限公司实际控制人背景涉及深圳市国资委和中国人寿集团。

· 重点完成募集案例

本期重点募集完成基金中以人民币基金为主，鼎一困境资产旗舰基金以近40亿元的募集规模拔得头筹。纵观基金从策略方向来看，除半导体、高端制造及储能等市场大方向以外，消费、教育等领域在市场经济的高度复苏下也同时缓慢进入出资人计划之中。

第二部分

VC/PE市场投资分析

·投资市场再度降温，项目阶段有所调整

2023年4月，投资案例数量421起，投资规模83.03亿美元，融资交易数量再度走低，未见起色。而市场融资规模再度下沉，接近冰点；排除3月创业之家、中粮福临门等大额交易导致融资规模突起以外，2023年以来市场融资规模仍有上升空间。

本月融资轮次细分下，A轮交易仍占市场首位，数量及规模分别占比44%、33.7%，PE阶段融资数量较以往有所提升，在市场大洗牌以及国资大范围入场的前提下，不同投资阶段的热度也有所调整。

· 小规模投资案例占比近六成

2023年4月，细分交易区间下，交易区间小于500万美元的融资案例近六成，原因不乏市场整体降温下资本出手仍然谨慎，小规模案例数量有所增多，涉及融资金额占市场总交易金额的5.34%；获得1亿美元以上的项目占比为1.7%，涉及案例金额占市场总交易金额的19.04%。

细分热门行业下融资交易各量级占比来看，医疗健康行业普遍大额案例较多，人工智能项目则案例规模较为分散。

· IT及信息化行业最为火热

2023年4月，IT及信息化项目融资数量及规模双双夺魁，但本期行业细分下热门行业投资差距愈发拉大，从交易情况环比来看，显然除头部行业以外其他领域仍主要处于下降趋势；区块链项目本期热度再度上升，获投数量22起，位列行业投资细分第四位，数量环比增加69%。

本期交易均值最大的行业是公用事业，主要原因为长江电力的上市后增资事件规模较大，另外，互联网行业交易数量小幅上涨，消费市场的小幅降温不排除市场优质项目的缺失以及一级市场的滞后性所带来的影响。

· VC/PE市场活跃地区投资数量Top10

2023年4月，江苏省融资事件数量较为突出，广东省次之。在省级活跃地区Top10中，一线地区持续火热。细分市场融资规模下，北京市案例规模最为突出，达到18.45亿美元。

细分热门行业的活跃地区来看，同样主要聚集于一线城市，消费升级行业项目同时在重庆市有所突出。但不难发现，广东省、江苏省是本期融资项目的主要根据地。

·江苏省VC/PE市场融资交易概况

2023年4月中国VC/PE市场融资规模细分地区下，江苏省项目获投数量最多，总量为74起，细分市级地区来看，苏州、南京最受资本关注。

而细分地区获投项目行业概况来说，半导体、医药、高端制造等领域项目在江苏省最受关注。规模上来说，半导体领域项目获投规模共计4.36亿美元，接近省内融资规模近五成。

·重点融资案例Top10