8月IPO成绩单

根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2023年8月共有33家中国企业【1】在境内交易所成功上市,总融资额约575.86亿人民币。本月境外市场无中企上市。本月机械制造行业上市数量共10家居首位。华虹公司登陆上交所科创板，融资额达212.03亿人民币，成为本月单笔融资额最高的上市中企。

图1 2022年8月至2023年8月中国企业境内外上市数量及融资总金额

8月前十的上市企业

总融资金额占比约74.8%

8月融资排名前十的上市企业融资额合计为430.75亿人民币，占总融资额约74.8%。其中，融资金额排名前三的企业为：华虹公司（212.03亿人民币）、华勤技术（58.52亿人民币）、广钢气体（32.56亿人民币）。

表1 8月上市企业融资Top10

中企境内上市数量占比100%

境外上市数量环比下降

8月，境内上市中企共33家，融资额约为575.86亿人民币；境外市场，本月港交所主板上市0家，上市数量相较于上月的5家有大幅下降。本月中企在深交所创业板上市数量最多，总计有17家企业，总融资额为190.88亿人民币。

表2 2023年8月中企境内外上市分布

（按上市板块）

上海市IPO数量与融资额均居首位

8月，上海市中企上市数量为7家，上市数量位于榜首。其中，上海市中企融资金额达336.19亿人民币，占本月融资总额的58.4%，亦居首位；广东省（除深圳市）融资额为54.11亿人民币，排名第二；江苏省融资额为34.56亿人民币，排名第三。

表3 2023年8月中企境内外上市地域分布

8月上市涉及9个行业

半导体及电子设备行业融资额居首位

8月中企上市涉及9个行业。数量方面，机械制造行业上市数量近十个月持续领先，本月上市企业数量为10家。融资额方面，半导体及电子设备行业居首位，本月上市融资317.35 亿人民币，占中企融资总额55.1%；机械制造行业融资额合计约75.47亿人民币，占中企融资总额13.1%；化工原料及加工行业融资额为68.61亿人民币，占中企融资总额11.9%。

表4 8月上市企业数量和融资金额

行业分布情况

8月IPO企业VC/PE渗透率为81.8%

8月上市的33家中企有27家获得VC/PE机构支持，融资规模为312.64亿人民币，VC/PE渗透率为81.8%。

图2 2022年8月至2023年8月

VC/PE支持的中企上市数量及融资额

图3 VC/PE支持的IPO渗透情况走势

上市市场方面，从上市数量来看，8月深交所创业板获VC/PE支持的上市企业数量最多，为15家。从融资额来看，深交所创业板亦居首位，融资额为161.32亿人民币。从各板块的综合回报水平来看，境内市场按发行价、首日收盘价以及8月31日收盘价计算的平均账面回报分别为3.10倍、6.01倍和5.10倍。此外，8月深交所创业板的平均账面回报水平优于其他板块。

表5 2023年8月VC/PE支持的中企市场分布及账面回报倍数

行业方面，8月获VC/PE支持的上市中企融资额排名前三的行业为半导体及电子设备、电信及增值业务、机械制造行业，融资额分别为105.32亿人民币、66.37亿人民币和47.33亿人民币。其中，机械制造行业的首日账面回报为11.73倍，高于市场平均水平。

表6 2023年8月VC/PE支持的行业分布

地区方面，8月获VC/PE支持的上市中企融资额最高的地区为上海市，首发融资额约104.84亿人民币。此外，北京市的发行时账面回报为5.27倍，高于市场平均水平。

表7 2023年8月VC/PE支持的地区分布

北交所优化新股发行上市流程

2023年8月21日，北京证券交易所（以下简称北交所）联合中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）发布实施修订后的《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》及两件配套指南，对北交所新股发行上市流程进行了优化。

企业公开发行并在北交所上市，在通过北交所审核和中国证监会注册后，需经过提交发行方案、定价（直接定价、竞价、询价）、披露发行公告、申购、配售、披露发行结果公告、披露上市公告、上市等环节。本次发行上市流程优化，在不增加市场主体负担的前提下，着眼于内部流程改进和效率挖潜，将新股发行上市流程整体用时缩减了20%左右。一是缩短申购资金冻结时长。北交所与中国结算通过协同开展技术改造、精简信息交互流程，将投资者参与新股申购的资金冻结时间由3个交易日缩减至2个交易日。二是缩减申购、上市环节的业务办理间隔。通过优化内部工作机制，尽可能降低业务办理时长，将直接定价发行从披露发行公告到申购的间隔从2个交易日调整为1个交易日，与询价发行现行情况保持一致；将披露上市公告到新股上市的间隔缩短1个交易日。调整后，直接定价、竞价发行上市整体流程从13个交易日缩减至10个交易日，询价发行上市整体流程从17个交易日缩减至15个交易日。

本次发行上市流程优化是北交所推进“三服务”行动、优化市场服务的重点举措，对于进一步提高市场投融资对接效率、降低投资者参与成本、促进市场交投活跃具有积极意义。一是降低投资者“打新”资金占用成本，增强投资者参与申购的积极性。二是减少发行上市整体用时，提升企业融资效率。三是盘活市场交易资金，提高整体资金使用效率，促进一二级市场平衡发展。

“发行上市流程优化后，北交所‘打新’继续采用全额现金购申购模式。”北京南山投资创始人周运南表示，但“打新”资金占用缩减了一天，即由当前“打新”后的第二个交易日晚上解冻到账，优化为“打新”后的下一个交易日晚到账。同时，申购时长缩短，提升了资金循环使用效率和单股申购资金量。

于投资而言，资金成本也是机会成本。“机会成本可以看成确定收益，比如存银行或买理财产品，它的高低可与‘打新’申购的预期中签率和收益率进行比较。而当市场出现重大机会的时候，资金占用的时间成本其实是一种更大的机会成本。”指南基金相关负责人表示，“考虑到目前北交所中签率的水平，如果能以一定比例的保证金形式参与‘打新’，有望进一步降低投资者的资金成本。”

值得注意的是，北交所已于8月19日开展新股发行上市流程优化通关测试，参测机构包括北交所、全国股转公司、中国结算、深证通、证券公司、基金公司及其托管机构等。

本月IPO案例：华虹公司、华勤技术

半导体“巨无霸”华虹公司登陆科创板,创今年最大IPO

2023年8月7日，华虹半导体有限公司（688347.SH）在上交所科创板上市。发行价格为52元/股，发行量4.08亿股，总融资金额为212.03亿人民币。值得注意的是，华虹公司本次科创板上市不仅是今年以来A股最大IPO，也是科创板开板以来募资金额第三大的IPO，仅次于此前中芯国际的 532.3 亿人民币和百济神州的 221.6 亿人民币。同时，华虹公司也正式成为 "A+H" 两地上市的红筹公司。

华虹公司是一家特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，主要提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等晶圆代工及配套服务。2014年10月，华虹公司于香港联交所主板挂牌上市。

华虹公司此前发布的招股说明书显示，公司拟募集资金分别用于华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金。2020年-2022年，公司分别实现营业收入67.37亿人民币、106.30亿人民币、167.86亿人民币；归属于母公司所有者的净利润为5.05亿人民币、16.60亿人民币、30.09亿人民币。

智能硬件ODM企业华勤技术正式登陆上交所主板

2023年8月8日，华勤技术股份有限公司（603296.SH）在上交所主板上市。发行价格为80.80元/股，计划发行0.72亿股股份。据公告显示，华勤技术本次募集资金约58.52亿人民币，月末市值为512.05亿人民币。

华勤技术成立于2005年，属于专业从事于智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务的平台型公司，主要服务于国内外知名的智能硬件品牌厂商及互联网公司等，如三星、OPPO、小米、vivo、亚马逊、联想、宏碁、华硕、索尼等。公司产品线涵盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴(包含智能手表、TWS 耳机、智能手环等)、AIoT 产品(包含智能POS 机、汽车电子、智能音箱等)及服务器等智能硬件产品。

华勤技术招股书显示，本次募集资金主要用于瑞勤科技消费类电子智能终端制造项目、南昌笔电智能生产线改扩建项目、上海新兴技术研发中心项目、华勤丝路总部项目、华勤技术无锡研发中心二期、补充流动资金。2020年、2021年和2022年总营收分别实现598.66亿人民币、837.59亿人民币和926.46亿人民币，其中综合毛利率分别为9.9%、7.8%和9.9%，归母净利润分别为21.91 亿人民币、18.93 亿人民币、25.64 亿人民币。