规模已超4000亿人民币！解码进阶的丝路基金

　　新增资金800亿元人民币，增资完成后，资金规模将达到400亿美元+1800亿元人民币，合计超4000亿人民币，这是丝路基金最新的数据。

　　今年是共建“一带一路”倡议提出十周年，丝路基金的增资，体现了中国支持高质量共建“一带一路”的决心和行动。

　　创投日报记者注意到，作为首份“一带一路”白皮书中提到的新设投资机构之一，丝路基金近期动作频频。在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛期间，丝路基金还签署了关于设立中乌共同投资平台的合作谅解备忘录，共同投资平台意向出资50亿元人民币或等值外币。

　　豪华的股东“天团”

　　“丝路基金”首次出现在公众视野，是在2014年11月4日的中央财经领导小组第八次会议，这次会议主题，是研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划、发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金。

　　同年12月29日，丝路基金有限责任公司在北京注册成立，并正式开始运行，丝路基金的资金规模为400亿美元，首期资本金100亿美元。

　　值得注意的是，丝路基金股东阵容相当豪华，其中，外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行分别出资65亿美元、15亿美元、15亿美元和5亿美元。

　　丝路基金定位是为“一带一路”共建国家的基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目，提供投融资支持。

　　该基金成立后的9个月内，在巴基斯坦和沙特分别签下两个标志性的“首单”。

　　其中之一，是2015年4月，丝路基金、三峡集团与巴基斯坦私营电力和基础设施委员会，在伊斯兰堡共同签署的《关于联合开发巴基斯坦水电项目的谅解合作备忘录》。

　　一位接近丝路基金的投资人对创投日报记者表示，这代表丝路基金的实质性投资运作迈出重要一步，也是基础设施跨境投资项目模式的创新。

　　创投日报记者注意到，丝路基金除了投资三峡集团旗下的三峡南亚公司，为项目提供资本金支持，还参与中国进出口银行牵头的银团，为项目提供贷款资金支持。

　　根据财联社创投通数据显示，截至2023年6月底，丝路基金累计签约投资项目75个，承诺投资金额约220.4亿美元。

　　创投日报记者注意到，**丝路基金的投资项目涉及到60多个国家和地区，涵盖中亚、俄罗斯、南亚、东南亚、西亚北非、拉美等。

　　在阿联酋，丝路基金通过与迪拜水电局、沙特国际电力和水务公司合作，参与投资迪拜700兆瓦光热和250兆瓦光伏太阳能电站项目。项目完全投产后，将为32万户家庭提供清洁电力。此外，与沙特国际电力和水务公司共同投资成立的新能源投资合作平台，为西亚和北非等地区的一些风电、光伏、光热等绿色能源项目，提供了强有力的支持。

　　国内较为熟悉的项目之一，是在2021年丝路基金与北京海淀国资委、清控银杏、蔚来资本共同出资，对储能系统龙头海博思创进行了Pre-IPO融资，其估值达到63亿元，也是当时的储能独角兽之一。今年6月该企业向科创板递交了招股书。

　　多个地方性丝路基金成立

　　除了国家丝路基金之外，国内还成立了多个地方性的丝路基金。据悉，地方性丝路基金主要投向产业园区、城市重大基础设施等，以股权投资为主。根据创投通数据，近年约有超50只相关丝路基金设立。

　　比如，2015年7月，江苏设立“一带一路”投资基金，2015年首期规模30亿元，2017年总规模达到100亿元，2020年达到300亿元，支持企业开展国际产能合作、境外投资及“一带一路”重点项目。

　　围绕“一带一路”领域，此前已经有不少机构进行布局。例如2016年成立的光大海外基础设施基金，基金总规模4.6亿美元。投向交通、通信、能源等领域，此前投资了香港新界地区光纤网络等项目;基石资本也在人工智能、先进装备制造业等领域有所布局，所投公司四达时代也受邀参加了“一带一路”峰会。

　　有研究报告认为，在推动国家战略和产业布局的基础上，应当鼓励和支持创投机构与央企一起走出去，创投机构可以依托央企在“一带一路”国家发现产业链条上的投资机会，同时，创投机构与央企也可以共同成立并购基金，实现“一带一路”地区项目的跨国并购。

　　需要提出的是，在业务模式上，丝路基金类似于中长期私募股权投资基金，主要投资基础设施、资源开发等项目，通常投资期间为7-10年，有些达到15年甚至更长;另外，丝路基金以股权投资为主，配合债权投资、项目融资，超过70%的承诺投资额为股权投资。

　　有别于国际上大多数开发性投资机构采用的无偿援助、低息贷款、优惠贷款等方式，丝路基金以股权性质的直接投资为主。据了解，截至目前，这类投资占比超过80%。

　　融通基金战略负责人对创投日报记者称，作为致力于推动“一带一路”高质量发展的长期基金，丝路基金的投资项目涵盖基础设施、能源资源、可持续发展项目等多个领域，以股权投资为主，可改善项目资本结构，带动国际商业资本和项目所在国资金的共同投入，有利于提高项目的可持续融资能力，实现“一带一路”项目参与方的多方共赢。