2023年H1，出资最多的浙江省到底在投什么？ | 浙江省区域股权投资生态解读报告

　　2023年上半年，全国范围内，政府+国资出资占比超过50%。其中，浙江省37支政府引导基金出资69笔，活跃度较高的均为地级政府引导基金以及县级政府引导基金，从出资规模来看杭州市、湖州市以及嘉兴市排在前列。

　　浙江省备案基金注册资本稳居全国第一，嘉兴市备案基金规模位居浙江省首位。

　　浙江省项目融资规模超千亿，先进制造是全省的投融资重点行业。

　　浙江省IPO以深交所创业板为主，本土投资机构均有渗透，在先进制造、汽车交通的IPO项目中为突出。

　　机构LP出资

　　浙江省机构LP出资活跃度居全国首位，政府资金LP为主要出资人

　　据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年全国共有4.019家机构LP进行出资，共出资次数5.728笔，可追踪的出资金额4.929.09亿元，2023年上半年的出资金额与2022年同期基本持平。

　　从机构LP主投行业来看，2023年上半年，全国机构LP共投向23个行业板块，其中先进制造行业投入基金数238支，整体占比37.89%，说明先进制造行业仍是众多机构LP所青睐的重点行业。

　　同时，2023年上半年全国有机构LP出资的33个省市中，浙江、北京、安徽、上海、江西等地出资最活跃。其中，浙江省机构LP出资金额791.74亿，出资次数707笔，出资金额及出资笔数均居于全国首位。

　　聚焦浙江省，据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年，浙江省各地级市LP出资均比较活跃，全国TOP20城市中浙江省地级市占据七个席位。其中，绍兴市LP活跃度以247.90亿元的认缴资本位居全国第二，杭州市位居第五，其余为湖州市、宁波市、衢州市、嘉兴市、金华市。

　　从机构LP出资结构来看，2023年上半年，浙江省各市仍以政府资金LP为主要出资人，如绍兴市、湖州市、嘉兴市、衢州市、金华市等。据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年，浙江省有37支政府引导基金出资69笔，活跃度较高的均为地级政府引导基金以及县级政府引导基金，从出资规模来看，杭州市、湖州市以及嘉兴市最为活跃。

　　基金运行情况

　　浙江省备案基金注册资本稳居全国第一，嘉兴市备案基金规模位居省内首位

　　据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年，我国股权投资市场共计3860支基金完成登记备案，总注册资本达1.44万亿，较2022年同期分别下降4.15%、6.92%，总体呈现下降趋势。但考虑到私募投资基金监督管理条例》的施行对于基金管理人备案的影响，2023年上半年的备案基金成立数量未有大幅下降，整体向好。

　　而整体来看，2023年上半年全国备案基金注册资本TOP10地区多以长三角区域为主，而且仅有五个省市基金注册资本过千亿，分别为浙江省、广东省、江苏省、安徽省以及山东省。

　　其中，浙江省备案基金注册资本以1.622亿元稳居全国第一，主要投向先进制造、生产制造、医疗健康、汽车交通等领域。

　　浙江省内，据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年，浙江省各市中有嘉兴市、杭州市、绍兴市、宁波市、湖州市等5地备案基金注册规模过百亿。

　　投融资分析

　　浙江省项目融资规模超千亿，投融资重点聚焦先进制领域

　　据执中ZERONE数据统计显示，2023年上半年，全国共有4.598家企业获得融资，估算融资金融近6千亿元，同比2022年同期，仅上海市和浙江省略有增长。

　　从投资机构重点布局赛道来看，在政策引导等因素的影响之下，“国产替代、智造升级”成为一级市场的主流投资方向，投资机构也更加青睐于投资专精特新、高新技术企业。2023年上半年，全国范围内机构投资重点布局在生产制造、先进制造、医疗健康、人工智能等赛道。

　　根据执中ZERONE中数据显示，2023年上半年，浙江省融资项目聚焦在先进制造、医疗健康以及生产制造行业，同时获得融资金额也逐步增长。浙江省全行业投融资事件共计618起，估算融资金额1.115亿元，单笔规模达1.8亿元

　　从融资规模规模来看，浙江省投资市场面临结构分化问题，资金向头部和中部项目集中，小额项目为市场主体，但融资金额较少。具体来看，1000万以下和1000万-1亿的投资事件数量占比为82%，但二者投资金额占比总数的24%。10亿以上的投资事件数仅占比为1.6%，但其投资金额占比高达63%。

　　从投资行业分布来看，浙江省热门投资赛道与全国热门赛道相符，具体来看，生产制造融资规模345.14亿、企业服务283.20亿、先进制造82.88亿、汽车交通81.93亿、医疗健康79.46亿。这五个热门赛道融资金额之和占总融资金额的比重为78.28%

　　从活跃投资机构来看，2023年上半年，红杉中国、普华资本、浙大友创、高瓴创投、深创投、中金资本等机构在浙江省较活跃。

　　IPO动态

　　浙江省IPO以深交所创业板为主，本土投资机构占据一定市场

　　根据执中ZERONE统计，2023年上半年，我国IPO共238家，较2022年同期增长18%，首日市值破7万亿，市场上市环境逐渐向好。全国IPO项目数量重点集中在江苏省、浙江省、广东省三地，分别以37家、29家、22家位列第一、第二以及第三;期内，所有上市公司中所分布的行业较为集中，以生产制造、先进制造、医疗健康、企业服务以及汽车交通为主。

　　2023年上半年，浙江省IPO数29家，整体IPO日收盘价IRR在57.35%，回报倍数在3.98倍。项目多分布在深交所创业板、北交所、上交所主板、上交所科创版、以及深交所主板。

　　IPO项目中，主要涉及的生产制造、先进制造、汽车交通、医疗健康赛道中，浙江本土投资机构参与度并不是很高，如在先进制造赛道中，共有26家投资机构参与IPO，其中本土机构只有5家。

　　根据执中ZERONE统计，2023年上半年浙江省IPO项目中，中芯集成、经纬股份、中润光学获得较多投资机构投资。