国资母基金做直投：上半年冲刺5个IPO

金融小镇网7月13日讯：国方资本，见证了长三角创投江湖的崛起，也是一个非典型股权投资机构的样本。在母基金的圈子里，国方资本从母基金起步，以资源优势建立产业深度，凭借着“母基金+直投”的一体化产业投资方法论，建立了一个广阔的长三角硬科技生态圈。

2017年的夏天，国方资本由上海国际集团牵头，联合沙钢集团、上海机场等重要基石投资人共同发起设立，以聚焦长三角和硬科技投资为初衷，成为彼时上海国资体系内第一家市场化母基金，并于该年的7月11日正式挂牌。

次年初，国方资本内部反复思考：股权投资是投未来，那么未来最大的趋势是什么？团队得出一个共识——长三角地区的科技发展一定是未来的投资趋势。为此，国方资本决定进一步扎根长三角地区，专注半导体、数字智能、生物医药三大领域的硬科技投资，并开始谋划一支长三角旗舰基金——长三角协同优势产业基金（简称：长三角产业基金一期）。

这是一项十分前瞻的举措。这年11月5日，长三角区域一体化发展上升为国家战略，在当年的长三角地区主要领导人峰会上，国家发改委领导、三省一市省（市）委书记及省（市）长共同见证了长三角产业基金一期的发起签约。

作为峰会上签约的唯一一支投向科技产业的股权投资基金，国方资本长三角产业基金一期得到了江浙沪皖四地国资LP的拥趸。除上海国资外，代表安徽的安徽省高新投、代表江苏的扬子国投、代表浙江的绍兴城投，都积极参与出资。一期于2019年3月完成首轮封闭，认缴金额72亿元。

这是全国第一支在长三角地区内实现国资跨行政区域出资的长三角主题基金，真正意义上实现了资本层面的长三角一体化。在这之后，国方资本在长三角地区站稳了脚跟，以母基金与直投并行的策略，围绕先导产业中的子基金和龙头企业，搭建了一个多元化、多层次的基金产品矩阵——旗舰基金长三角产业基金一期、国方母基金、华虹虹芯半导体产业链直投基金以及多支项目型基金。

虹芯基金是国方资本向产业深度发展的一个里程碑。过去五年，以母基金起步的国方资本不甘于布局的广度，更向纵深发力打通了完整的硬科技产业链上下游资源，并通过多支产业基金的合作，与产业链中的龙头企业积累了牢固的互信基础与深厚的协同效应。如在半导体产业，国方资本与头部半导体晶圆制造企业“华虹集团”共同发起设立了直投基金——华虹虹芯产业链基金，将聚焦半导体产业链上下游进行布局，首期募集规模10亿元人民币，现已完成首关。

这是一个极具意义的5年，国方资本完成了从无到有并日益茁壮的第一阶段，也交出了一份答卷。

投资界从基金业协会官网了解到，国方资本目前共在管9支基金产品，在管基金规模达到182亿元。已投子基金52支，直接投资企业42家，底层项目总数超过900家，其中，共有75家企业已上市或过会，28家企业的IPO申请获得受理，科创板是最主要的上市地。仅2022年上半年，直投项目中就有5家获得受理，目前均在审核中。

回望一路走来的点点滴滴，孙忞忍不住感慨：“回首那一个个并肩作战的日夜，一次次对产业和项目的探访，一场场对市场前景与风险的激辩，我们兢兢业业科学技术求证，我们踏踏实实一线泥里滚打，筚路蓝缕，披荆斩棘。”

来源：投资界

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