规模800亿！亚洲又一家超级PE横空出世

金融小镇网10月20日讯：瑞典私募股权公司EQT（殷拓集团，下称：EQT）宣布已完成对霸菱亚洲投资基金（Baring Private Equity Asia，下称：BPEA/霸菱亚洲）的100%收购。至此，总部位于中国香港的霸菱亚洲与EQT亚洲区的私募股权投资团队组成了新的投资平台——BPEA EQT。

EQT，对于国内VC/PE而言可能还有些陌生。这是一家来自欧洲的PE豪门，背靠财力雄厚的瑞典瓦伦堡家族，由瑞典银瑞达集团于1994年创立，至今已管理着920亿欧元的资产。而霸菱亚洲，曾是“风投女王”徐新的老东家，目前跻身亚洲前三大私募基金公司之一，管理规模超220亿欧元。

此次缔造私募股权行业史上最大并购案，他们号召力惊人——2022年至今，EQT和BPEA累计共募集了290亿欧元（约合人民币超2000亿元）。这一次，BPEA EQT将大手笔投向亚洲。在眼下大动荡的背景下，此举极具风向标意味。

时间来到今年3月，一则来自EQT的协议披露显示，EQT将以68亿欧元的交易总值对霸菱亚洲实施合并。其中，约53亿欧元将以1.912亿股新增发行的EQT普通股形式支付，即对应着16%的股权稀释；剩下的15亿欧元则以现金支付。

今年3月宣布交易至今，EQT的股价已下跌约35%，一定程度上直接影响了此次并购的交易对价。在最新的官宣稿中提到，除了不变的1.912亿股上市平台普通股对价，EQT的现金支付提升到了16亿欧元。

交易完成后，EQT将并购控制霸菱亚洲旗下部分基金的普通合伙人实体霸菱亚洲管理公司的100%股权，并拥有该基金的超额收益，包括BPEA Fund VI 25%的超额收益，以及BPEA Fund VII 35%的超额收益。且从BPEA Fund VIII开始，EQT将投资并有权拥有BPEA EQT未来新募集基金之35%的超额收益。

经此一并，两家PE的组织将如何兼容并蓄？投资界了解到，至此之后，霸菱亚洲与EQT的亚洲Private Equity团队将合并组成BPEA EQT。另一边，霸菱亚洲的房地产投资业务BPEA Real Estate将并入EQT Exeter，并继续以单一平台进行全球运营，并将加大对物流地产、办公室、多户住宅、生命科技地产等领域的投资。同时，EQT Infrastructure将继续在全球运营，并受惠于霸菱亚洲广泛的区域业务布局与行业网络。

组织架构上，EQT Private Capital将分为两部：其一，BPEA Private Equity 将与EQT亚太团队合并成立新的——BPEA EQT，另一分支则为EQT Private Capital欧洲和北美团队。日后，BPEA EQT 将提供类似目前EQT Private Capital 欧洲和北美所提供的全方位投资策略服务，范围涵盖风投至长青业务。

原霸菱亚洲创始人及首席执行官庄佳诚（Jean Eric Salata）将担任EQT亚洲区主席、BPEA EQT主管及EQT全球执委会成员，管理EQT在亚洲的私募股权业务并直接向EQT首席执行官兼管理合伙人Christian Sinding汇报。

此前，在庄佳诚的掌舵下，霸菱亚洲从一家首只基金规模只有大约3亿美元的小型私募股权公司发展到今天的业务规模。在此期间，他也在总部位于中国香港的办公室见证了中国数十年来的改革与开放。

这一次联手欧洲PE豪门重仓亚洲，庄佳诚表示，要在亚洲这个多元化的地区取得成功，强健的本地关系网络与全球化的行业及运营能力缺一不可。“合并后的BPEA EQT投资平台正为我们提供了这些优势：当中包括亚洲区内八个城市的本地团队，全球专注不同行业的团队所采取的趋势性投资策略，以及建立于深厚的全球行业顾问网络与数字化专长基础上的积极持有策略。我深信，此次与EQT联手将进一步提升我们的竞争力，帮助我们为客户持续带来优异的投资回报。”

来源：投资界