私募基亏损，还要缴纳增值税吗？

本期更新一下证券财税圈内近期的实务问答，包括增值税缴纳以及投资分红的纳税问题，一起来看看吧~

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私募证券投资基金A在某一个纳税期间是亏损的，为什么还需要缴纳增值税？

一、金融商品转让：

1、按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额，转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额；

2、纳税义务时点，为金融商品所有权转移的当天，即实际完成交易的正收益需缴纳增值税；

3、基金缴税情形：

（1）实际完成交易的应税标的收益为正，持仓的应税标的收益为正，则基金盈利，产品缴纳增值税；

（2）实际完成交易的应税标的收益为正，持仓的应税标的收益为负，且前者大于后者，则基金盈利，产品缴纳增值税；

（3）实际完成交易的应税标的收益为正，持仓的应税标的收益为负，且前者小于后者，则基金亏损，产品仍需缴纳增值税。（实际完成交易的应税标的收益为负时，不需要缴纳增值税，本处不予探讨）

二、贷款服务：

以提供贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入为销售额，即发生该项收入时则需缴纳增值税。若私募证券投资基金A既有贷款服务收入，又有金融商品转让收入，且前者收入小于后者亏损，则基金亏损，产品仍需缴纳增值税。

三、其他情形：

金融商品转让正收益及贷款服务收入均较小，无法覆盖各种费用（交易费用、管理费、托管外包费等），则基金亏损，产品仍需缴纳增值税。

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私募证券投资基金分红时，个人投资者、机构投资者、产品投资者分别需要缴纳哪些税？

一、增值税：

不征收。财税【2016】140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》：《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税【2016】36号）第一条第（五）项第1点所称“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益，不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。

二、所得税：

（一）个人投资者，征收。财税【1998】55号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》第三条第（三）项：对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20％的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。这里的基金包含私募证券投资基金吗？多地税局答复此条款的基金并未包含私募证券投资基金，故个人投资者不享受上述优惠政策，需要缴纳个人所得税（具体以管理人主管税局意见为准）。

（二）机构投资者，征收。财税【2008】1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》第二条第（二）项，对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。这里的证券投资基金包含私募证券投资基金吗？多地税局答复证券投资基金仅指公募基金，并不包含私募证券投资基金，故机构投资者不享受上述优惠政策，需要缴纳企业所得税（具体以管理人主管税局意见为准）。

（三）产品投资者，不征收。