平均3天一笔投资，VC/PE扫货长沙

“基金还没注册备案，就有GP拿着项目找上门了”。

长沙创投圈似乎又热闹了起来。

一组数据则更加直观。据小饭桌不完全统计，今年1-9月，长沙投融资事件共计119起。也就是说，在这里平均不到3天就有1起融资事件发生。具体到机构侧，红杉、达晨、IDG、深创投、中金资本、基石资本、招银国际等都在长沙有所布局，有的甚至直接将办公室开在了当地。

这一幕何曾熟悉。犹记得2021年前后，以风投女王徐新为代表的投资人蜂拥长沙，在这里投出了墨茉点心局，超级文和友，三顿半等一众明星项目。那段时间，投资圈曾流传着一个说法：投资人不是在去长沙的路上就是正在抢长沙的项目。

两年后的今天，VC/PE再次涌向长沙，不同的是，这一次他们有了新的目标。

明星项目扎堆

先从长沙最近关注度比较高的几个案例说起。

今年6月，据媒体报道，为智能汽车提供高精度定位解决方案的 “北云科技”获得数亿元战略投资，本轮投资方包括博世创投、长城资本、星航资本、星源资本、中金资本、方广资本、国汽投资、基石资本等。

这个资方构成很有意思。博世创投是全球第一大汽车技术供应商、世界500强企业——博世集团旗下CVC，星航资本是小鹏汽车发起的私募基金、长城资本和星源资本的背后则分别站着长城汽车和吉利汽车。

也就是说，这笔融资几乎集聚了国内外一线整车企业、造车新势力与Tier1产业资本，以及目前活跃的多家财务投资机构。

第二个则是希迪智驾。

希迪智驾成立于2017年，是“创业教父”李泽湘在长沙成立的自动驾驶公司。过去两年，该公司在创投圈可谓声名鹊起。天眼查显示，成立至今，希迪智驾已经完成了9轮融资，背后资本堪称豪华，囊括了红杉中国、联想之星、百度风投、成都科创投集团、湘江国投等30余家机构和产业资本。

除此之外，三一集团旗下的新能源汽车品牌“三一重卡”、新材料上市公司中伟股份旗下的中伟新能源，纷纷在近期完成超十亿元融资。据媒体报道，两家公司的最新估值均突破百亿元，双双跻身独角兽行列。

以上还只是时下长沙创投圈的一抹缩影。目前，诸多国内一线投资机构均在长沙积极布局，例如红杉、达晨、IDG、深创投、中金资本、基石资本、招银国际等。据小饭桌不完全统计，2022年至今，长沙投融资事件超300起，仅今年1-9月就有119起，平均不到3天就有1起融资事件发生。

除了投资长沙当地项目，机构们还纷纷在这里设立基金。

今年4月，中信建投资本联合多家地方政府平台发起设立“长沙魏铝基金”，重点投资于高端装备、航空航天、智能制造、新一代信息技术、新材料等领域的未上市企业股权。

更早之前，深创投联手湖南湘江智能科技创新中心有限公司牵头发起设立了一支智能网联产业投资基金——湘江红土基金，基金首期规模5亿元，主要投资于智能网联汽车、人工智能、信息技术、新材料、智能制造等相关领域。

值得一提的是，据当地投资人透露，某家服务于GP/LP的机构媒体，更是跑到长沙成立办公室，做起了FA业务。

纵观上述案例不难发现，此次VC/PE涌进长沙动作十分明确——硬科技、新材料、新能源项目，正在成为他们争抢的目标。

抢滩“双新”、硬科技

过去提到长沙，大多数人的第一印象都是文娱和旅游，而谈到当地标志性企业，率先想到的也是茶颜悦色这类现象级消费品牌。殊不知，长沙还有一个更为亮眼的底牌——“工程机械之都”。

2022年，长沙工程机械产业集群规模企业总产值约2000亿元，连续11年稳居全国第一。这里也是世界第三大工程机械产业集聚地，仅次于美国伊利诺伊州、日本东京。在全球工程机械50强中，长沙独占5席，分别是三一重工、中联重科、铁建重工、山河智能、星邦智能。

当下火热的硬科技、新能源、新材料三大产业赛道，几乎都有长沙活跃的身影。

在硬科技领域，长沙是目前全国唯一能够实现CPU、GPU、DSP芯片三大件设计国产自主的城市，因此也被誉为继北上深后的“中国国产芯片第四城”。在产业结构上，长沙在设计、制造、封测、装备、材料等环节均有布局，已经形成了相对完整的产业链，国科微、景嘉微、进芯电子都是当地的半导体上市龙头及明星企业。

新能源方面，长沙正在打造“新能源汽车之都”，2022年，全国新能源汽车销量达688.7万辆，其中每15辆便有一辆出自“长沙制造”。纵向来看，长沙汽车产业已形成了集整车和关键零部件研发、制造、销售、服务于一体的产业集群。长沙全市共有汽车及零部件企业约280家，汇聚了上汽大众、比亚迪、北汽福田等整车企业，以及博世汽车、索恩格、住友橡胶、大陆集团、中信戴卡等一大批零部件企业。

往更上游看，锂电储能是长沙已经确立的优势产业集群。长沙望城经开区经济合作局局长刘虎曾公开介绍，锂电储能产业是长沙千亿级产业之一。2022年，全产业链实现规模工业产值1025亿元，税收26.11亿元，全年进出口总额高达94.77亿元。同年，长沙也被工信部评为“新型储能十大城市”榜首 。

长沙下属的宁乡是国内锂电产业的中心之一，从正极材料、负极材料，到隔膜、电解液、前驱体、电芯，甚至是废旧电池回收在宁乡都能找到对口企业。市场上流传着一个比较形象的说法，即不出长沙就能生产一块新能源电池。

值得一提的是，地处长沙的中南大学也被称为是中国锂电池行业的“黄埔军校”，为行业输送了一批优秀人才。比亚迪董事长王传福、动力电池鹏辉能源创始人夏信德、动力电池回收龙头格林美创始人许开华、容百科技创始人白厚善、中国科学院院士欧阳明高教授……业内传闻，全国70%以上新能源上市公司董事长都来自中南大学。

“到中南大学去挖一挖新能源项目”，正成为当下投资圈的一抹奇观。

随着热门产业生态优势逐渐凸显，长沙也吸引了更多企业和机构纷纷落子。

在长沙某园区负责部分招商引资的工作人员告诉小饭桌，她明显感觉到今年的招商活动比过去几年活跃了很多，主动找上门咨询落地的企业和机构数量也在急速提升。

为募资而来，长沙母基金大爆发

经过一轮交流，业内普遍达成的共识是，长沙这波热度的一个关键时间节点是在去年，背后除了产业生态的主导，更深层次原因还指向募资。

眼下，“基金招商”浪潮席卷全国，各地纷纷祭出政府引导基金吸引VC/PE来当地“筑巢”，长沙也不能免俗。自2022年以来，长沙母基金大爆发，百亿级别的产业基金接踵而至。

去年4月，湖南省湘江私募基金管理有限公司率先打响 “第一枪”，面向市场公开招募湘江基金的子基金管理人，该基金总规模200亿元，首期规模 50 亿元，将主要投资于先进制造、新材料及新能源、 新一代信息技术、医疗健康及生物技术、消费及社会服务等产业链；随后5月，长沙高新区发起设立了天使母基金和种子基金，同步做强产业引导基金，总规模达200亿元。

时间进入2023年，长沙在母基金方面的布局更加密集。今年5月，长沙湘江新区发布五类产业发展基金，计划出资200亿元，构建覆盖企业全生命周期的基金生态，打造千亿母子基金群。深圳高新投、愉悦资本、中启资本、达晨财智等知名投资机构纷纷慕名而来。

标志性的一幕发生在5月底，长沙市产业发展母基金宣布成立，基金规模300亿元。该基金定位为长沙市政府产业基金体系中的一级母基金，主要投资长沙22条工业及新兴优势产业链和“1+2+N”先进制造业集群等领域，力争通过3年至5年时间，打造管理规模超千亿元、辐射企业规模超万亿元的基金体系。

紧接着7月26日，规模100亿元的长沙市招商基金注册成立，从定位来看，长沙市招商基金正是长沙市产业发展母基金旗下的二级母基金。

在母基金的带动下，诸多一线投资机构在长沙积极布局。除了上文提到的深创投、中信建投，名单上还出现了红杉、达晨、IDG、中金、软银中国、复星、58集团等一众机构和产业资本的身影。

下一个创投之都？

我在《VC/PE投资人涌向泰州》一文中曾提到，VC/PE在反向筛选LP时，除了当地母基金发展、产业基础和集群优势外，政府管理、市场化资金、人才聚集、营商环境等因素均会被GP列为考量范畴。

如果用这些维度去综合打量长沙，这座城市的优势颇为明显。

从地理位置来看，长沙是长江中游城市群和长江经济带重要的节点城市，京广、沪昆、渝厦三条高铁在此交汇，可直达全国23个省会城市和直辖市。人才方面，长沙同时拥有中南大学、国防科技大学、湖南大学3所985高校，这个数量仅次于北京和上海。站在新能源、新材料、硬科技的风口下，从这三所大学走出的专业人才正在业内怒刷“存在感”。

紫金港资本董事长陈军在剖析长沙的优势时就曾讲到，“湖南有那么多大学，行业起来后，把这批人都拉住就很好了。”

在招商引资方面，近年来，长沙围绕22个工业新兴及优势产业链大力开展精准招商，保持每15天新引进1个“三类500强”项目、每30天新引进一个投资过50亿元项目的节奏。截至目前，落户长沙的“世界500强”达180家，2022年全市实际使用外资30.99亿美元，居中部省会城市第一。长沙也被评为“中国最具投资吸引力城市”之一。

相泰资本早在2012年就将办公室开到了长沙，并于2020年在当地设立了一支基金。 作为深耕当地10余年的投资老兵，相泰资本合伙人张恒亮深谙这座城市的吸引力。

数据显示，长沙拥有A股上市公司86家，上市公司数量连续5年居中部省会城市第一。其中不乏三一重工、爱尔眼科等千亿市值、以及芒果超媒、蓝思科技等百亿市值的龙头企业。

张恒亮向小饭桌分析称，一座城市的上市公司数量及规模，一定程度上代表了这个城市相关产业链的地位，以及部分的经济及人才效应。

值得关注的是，在今年5月长沙湘江新区发布的五类产业发展基金中，其中包括50亿元规模的上市企业投资并购基金。根据有关管理实施细则，“上市企业投资并购基金只与上市企业（含其控股股东或实控人）合作设立CVC基金。CVC基金主要投向上市企业产业链相关项目，与新区上市企业合作设立的CVC基金，可以是为收购单个标的企业设立的专项基金；管理机构可由上市企业推荐。”

“这个写的特别好，相当于是政府与当地上市公司的强强联合。一方面能助推上市公司产业链完善，另一方面还带动了相关产业的快速发展，提供了更多市场化的资金。”

交流的最后，张恒亮告诉小饭桌，长沙的军工产业同样值得关注。

随着科创板的建立以及注册制的推行，军工企业上市门槛降低，直接IPO上市的企业快速增加。根据相关机构统计，2018年仅有4家军工企业完成上市，到了2022年这一数量增加到25家，预计到2025年，军工上市公司数量有望达到240家左右。军工，已成为股权投资领域的重点赛道之一，尤其是细分领域的航空航天，更是成为VC/PE争抢的对象。

目前，长沙拥有一大批军工企业和研究机构，如航天科技集团、中国兵工集团和国防科工局等，构成了完整的军工产业链。业内极富盛名的“北斗卫星导航系统”的研发主力军正出自国防科技大学。

时下，去“北斗系”找项目正成为VC/PE的又一潮流。