“四级估值表”引发讨论！私募证券基金的估值表到底要看什么？
发布者：金融小镇网 发布时间：2023-11-27 17:34:23“估值表”作为最能直接反应基金资产情况的“财务报表”，本期我们也一起来了解一下，“私募证券投资基金的估值表到底要看些什么?”
近期，“四级估值表”引发讨论，认为它的缺失(或者伪造)可能是导致“30亿私募跑路”的重要因素，继而引发投资人对管理人的信任危机。
一方面，笔者不认为这是一个“四级估值表”该承担的，任何一个“跑路风险”的产生，都隐含了诸多的操作不规范、管理人勤勉尽责的缺位。
这里，我们建议一些“规范动作”，尤其是针对FOF类多层的投资，每一层的投资人和管理人：
1、只投有托管的基金;
2、基金合同中约定与策略相符的投资范围和投资比例;
3、底层标的权益类信息(如估值表、产品净值、申赎确认单、分红等)只接收来自托管方(例如通过托管平台设置自动发送)的数据;
4、如涉及多层——例如，投资人A投资了产品B，产品B投资了产品C——产品B的管理人将所投资的产品C的产品合同作为备查材料，可提供给投资人A查阅。
5、定期核查产品投资的资产分布情况，例如每月末的私募基金的三级估值表，私募基金季度报告中的“4.1期末基金资产组合情况”，“4.2.1报告期末按行业分类的股票投资组合”等。
