资金跨境投资方式汇总

近年来，“去刚兑”一直是产品设计和投资者教育的重点，这也给更多的投资策略争取到了有效的资金。相应的，我国也逐渐为跨境证券投资拓宽了投资渠道，虽然沪港通、深港通依旧以其制度建立早、投资门槛低、投资成本低等优势成为主要模式，但更多受到专业投资者青睐的途径，也正不断扩张。

跨境证券投资规模的逐年增长，离不开各类限制的放开、制度的完善，包括但不限于：

QFII/RQFII 扩大投资范围，便捷投资

我国于2002年和2011年，先后实施合格境外机构投资者 (QFII) 和人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 制度试点，并不断更新完善。

2020年9月25日，证监会、央行和外管局联合发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》并于同年11月1日开始实施。

该《办法》将QFII和 RQFII 合并监管，放宽准入条件，简化申请流程，缩短审批时间，便利投资运作。同时有 序扩大投资范围，允许 QFII 和 RQFII 允许 QFII 、RQFII 投资中小企业股份转让系统挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参与债券回购、证券交易所融资融券、转融通证券出借交易。

2021年10月15日，证券会公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，参与股指期权的交易目的限于套期保值交易。

2022年9月2日，上海期货交易所、上海国际能源交易中心、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所均发布公告，公布了QFII、RQFII可以参与的衍生品品种。

额度审批重启，QDII 额度迎来扩容

QDII 自2006年启动，后为控制资本外流，QDII 额度的新增在2015年曾被暂停。2018年4月，国家外汇管理局宣布再启 QDII 额度的审批。

根据外汇局公布数据，截至2023年1月31日， QDII 投资额度累计批准1627亿美元。

债券通“北向”“南向”投资依次打通

债券通的概念在2016年1月被提出，港交所将债券通纳入到战略规划中。2017年7月2日，中国人民银行与 香港金融管理局发布公告，决定批准香港与内地"债券通"上线。其中，"北向通"已于2017年7月3日上线试运行。

时隔四年后，2021年9月15日，人民银行发布《关于开展内地与香港债券市场互联互通南向合作的通知》,宣告债券通“南向通”于9月24日上线。

获跨境衍生品业务资格的券商增至10家

自2014年9月中信证券首先收到证监会复函，同意开展跨境业务以来， 一共有10家券商获得了证监会跨境业 务试点复函，包括：中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、中金公司、广发证券、招商证券、中信建投、银河证券、申万宏源。

复函同意上述券商开展跨境衍生品业务的同时，要求“严格控制业务规模，不得超过券商净资本的20%”。

跨境收益互换业务在一定条件下可以进行融资性收益互换，且在可交易市场、可交易品种上具有高度的灵活性，近年来深受机构、产品投资者的喜爱。