2020年创投基金数量持续增长,较2019年末增长30.3%

（一）总体情况

1.创投基金数量和规模持续增长

截至2020年末，已备案创业投资基金10398只，较2019年末增长30.3%；基金规模为1.69万亿元，较2019年末增长39.8%；平均每只基金的规模约为1.63亿元。

创业投资基金数量变化

创业投资基金规模变化

2.新备案创投基金数量及规模大幅增长

2020年当年，创业投资基金继续保持稳定增长，新备案创业投资基金2623只，备案规模1687.99亿元，占当年新备案各类型私募基金的比例为9.9%和15.8%，较2019年同比增长40.9%和47.3%。

（二）投资者分析

1.创投基金投资者出资持续增长，当年新备案基金投资者出资占2020年末新增资金六成以上

截至2020年末，创业投资基金各类投资者合计出资1.50万亿元，较2019末增加4039.95亿元，同比增长36.9%；所涉投资者9.13万个，较2019末增加24856个，同比增长37.4%。从年末存量私募基金投资者的出资金额和数量变化情况来看，2019年末存量创业投资基金在2020年投资者出资增加1369.50亿元，所涉投资者数量增加1338个。2020年新备案基金截至年末投资者合计出资2670.45亿元，所涉投资者23518个。

2.机构投资者是创业投资基金主要资金来源

截至2020年末，创业投资基金中，机构投资者出资金额最大，出资规模1.11万元，出资占比74.11%。其中企业投资者数量占比28.5%，相关资金占比达49.2%；资管计划投资者数量占比仅为6.7%，相关资金占比达24.9%。创业投资基金出资者继续呈现机构化、专业化发展趋势。

创业投资基金不同类型投资者出资比例分布

3.全部由机构投资者出资的基金规模占比超过五成，平均规模是自然人100%出资基金的近8倍

截至2020年末，34.5%的创业投资基金全部由机构投资者出资，占全部创业投资基金规模的56.9%；2020年新备案的创业投资基金中，34.4%的创业投资基金均由机构投资者出资，占新备案规模的56.3%。

从单只基金的规模看，由机构投资者100%出资的基金平均规模达2.69亿元。自然人投资者100%出资的基金平均规模0.34亿元。

创业投资基金机构投资者出资数量及占比分布

创业投资基金机构投资者出资规模及占比分布

（三）创业投资基金投资运作情况

1.投资案例数量和金额大幅上涨

截至2020年末，创业投资基金在投案例43003个，在投本金9476.20亿元，较2019年末分别增长23.5%和39.3%。2020年当年创业投资新增投资案例数量及投资金额大幅增长。新增投资案例10268个，同比增长41.1%；投资金额2715.06亿元，同比增长77.0%。

2017-2020年创业投资基金新增投资数量及金额

2.基金新增投资投向中小企业、高新技术企业、初创科技型企业大幅上升

截至2020年末，中小企业在案例数量32203个，同比增长19.2%，占创投基金在投案例的74.9%；在投金额4586.7亿元，同比增长32.4%，占创投基金在投规模的50.1%。2020年当年，创业投资基金新增投资案例中属于中小企业的案例数量和投资金额分别为6835个和1224.08亿元，同比分别增长26.7%和57.1%。

截至2020年末，高新技术企业的在投案例数量18130个，同比增长37.2%，占创投基金在投案例的42.2%，在投金额4125.3亿元，同比增长53.7%，占创投基金在投规模的43.5%。2020年当年，创业投资基金新增投资案例中属于高新技术企业的案例数量和投资金额分别为4976个和1343.93亿元，同比分别增长72.2%和110.4%。

截至2020年末，初创科技型企业的在投案例数量9554个，同比增长35.7%，占创投基金在投案例数量的22.2%；在投金额1214.75亿元，同比增长59.4%，占创投基金在投案例规模的13.3%。2020年当年，创业投资基金新增投资案例中属于初创科技型企业的案例数量和投资金额分别为2798个和445.75亿元，同比分别增长31.7%和72.0%。

创业投资基金投资案例特征数量及规模分布

3.创投基金主要投向东部地区

从在投案例地域分布来看，截至2020年末，投资案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、江苏和浙江，合计32507个，占案例总数量的75.6%；投资案例在投金额排名前五的地区为北京、广东、上海、江苏和浙江，合计6529.52亿元，占在投金额总数的71.4%。

2020年当年新增投资中，在投案例数量排名前五的地区主要集中于北京、广东、上海、江苏和浙江，合计7837个，占2020年新增投资案例数量的76.3%；投资金额排名前五的地区为广东、北京、上海、江苏和浙江，合计1993.27亿元，占2020年新增投资金额的73.4%。

创业投资基金投资案例数量排名前五地域分布

创业投资基金投资案例在投金额排名前五地域分布

4.创投基金五成以上资金投向国家重点支持行业

从在投案例数量的行业分布看，截至2020年末，前五大行业为“计算机运用”、“机械制造等工业资本品”、“医药生物”、“医疗器械与服务”和“计算机及电子设备”，各行业在投案例数量分别为15009个、4794个、3444个、3171个和2503个，数量合计28921个，占比67.3%。

创业投资基金投资案例数量行业分布(个)

从在投金额行业分布看，前五大行业分别为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“医疗器械与服务”和“半导体”，各行业在投金额分别为2145.28亿元、1101.05亿元、826.38亿元、678.99亿元和626.14亿元，在投金额合计5377.84亿元，占比58.8%。

创业投资基金投资案例在投金额行业分布（亿元）

2020年当年新增投资中，投资案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“医药生物”、“资本品”、“半导体”和“医疗器械与服务”，各行业投资案例数量分别为2911个、1300个、1188个、955个和878个，数量合计7232个，占比70.4%；投资金额前五大行业为“计算机运用”、“半导体”、“资本品”、“医药生物”和“医疗器械与服务”，各行业投资金额分别为525.18亿元、363.55亿元、348.83亿元、318.72亿元和211.68亿元，投资金额合计1767.97亿元，占比65.1%。

（四）创业投资基金投资案例退出情况

1.存续基金投资案例退出情况

截至2020年末，已进行季度更新、完成运行监测表填报且正在运作的创业投资基金投资案例退出共10740个，发生退出行为17362次,实际退出金额3747.77亿元，平均投资期限41.69个月。其中，完全退出案例7436个，发生退出行为10725次，实际退出金额2796.97亿元；平均投资期限39.91个月。

（1）存续基金投资案例退出方式分布情况

截至2020年末，创业投资基金投资案例退出方式，从退出次数来看主要为“协议转让”、“企业回购”、“被投企业分红”和“新三板挂牌”，上述方式合计占所有退出次数的78.0%；从实际退出金额来看，“境内IPO”、“协议转让”、“企业回购”实际退出金额占比较高，达85.2%。

（2）存续基金投资案例退出地域分布情况

截至2020年末，从创业投资基金投资案例退出的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为北京、上海、广东、江苏和浙江，退出案例数量合计7703个，数量占比71.7%；案例实际退出金额排名前五的地区为北京、广东、江苏、上海和浙江，实际退出金额合计2439.13亿元，实际退出金额占比65.1%。

存续创业投资基金退出案例数量排名前五地域分布

存续创业投资基金投资案例实际退出金额排名前五地域分布

（3）存续基金投资案例退出行业分布情况

从创业投资基金退出案例数量的行业分布来看，截至2020年末，前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“原材料”、“医药生物”和“医疗器械与服务”，各行业退出案例数量分别为3440个、1468个、797个、778个和618个，数量合计7101个，占比65.9%。

存续创业投资基金退出案例数量行业分布

从创业投资基金退出案例实际退出金额的行业分布来看，前五大行业分别为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“原材料”和“医疗器械与服务”，各行业实际退出金额分别为687.32亿元、499.60亿元、401.05亿元、338.19亿元和277.85亿元，实际退出金额合计2204.01亿元，占比58.8%。

存续创业投资基金退出案例实际退出金额行业分布

（4）存续基金投资案例退出所涉持有期限情况

截至2020年末，创业投资基金投资案例在退出时，持有时间为两年（含）至四年的案例数量最多，占所有退出案例的比例分别为33.4%；持有时间为四年（含）至七年的实际退出金额最多，占比34.4%。其中，创业投资基金完全退出的投资案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量最多，占所有退出案例的比例分别为32.9%；持有时间为四年（含）至七年的实际退出金额最多，占比33.8%。

2.已清算基金投资案例退出情况

截至2020年末，在资产管理业务综合报送平台完成清算情况表填报的已清算创业投资基金退出案例635个，发生退出行为948次,实际退出金额387.07亿元；平均投资期限37.10个月。

3.当年新增退出案例情况

2020年当年创业投资基金新增退出案例3616个，发生退出行为5105次，实际退出金额982.56亿元；退出案例的平均投资期限44.06个月。其中，完全退出案例2132个，发生退出行为2816次,实际退出金额632.68亿元；退出案例的平均回报率94.9%，平均投资期限40.54个月。

从相关退出案例的退出方式来看，主要为“协议转让”、“企业回购”和“新三板挂牌”，上述方式占所有退出次数的76.9%；从实际退出金额来看，“协议转让”、“境内IPO”和“企业回购”实际退出金额占比较高，合计占比达85.3%。

从相关退出案例的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、江苏和浙江，退出案例数量合计2563个，数量占比70.9%；案例实际退出金额排名前五的地区为上海、江苏、北京、湖北和浙江，实际退出金额合计627.04亿元，实际退出金额占比63.8%。

从相关退出案例的行业分布来看，退出案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“原材料”和“医疗器械与服务”，各行业退出案例数量分别为1127个、462个、289个、257个和234个，数量合计2369个，占比65.5%；实际退出金额前五大行业为“计算机运用”、“通信设备”、“医药生物”、“医疗器械与服务”和“资本品”，各行业实际退出金额分别为171.04亿元、105.56亿元、93.23亿元、88.82亿元和71.71亿元，实际退出金额合计530.36亿元，占比54.0%。

从相关案例退出所涉持有期限来看，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额最多，占新增退出案例的比例分别为31.9%和27.9%。其中，完全退出的案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额最多，占新增退出案例的比例分别为29.9%和28.5%。

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